Bankovní rada ČNB na svém mimořádném zasedání
6/4/2017 rozhodla o ukončení intervenčního režimu. Koruna obratem posílila vůči
euru na 26,70. Jaký očekávat další vývoj kurzu?
Koruna 4 dny po ukončení intervencí dosáhla
svého lokálního maxima blízko hranice 26,50 a poté zpětně oslabila na 26,70. Mnozí
spekulanti sázeli na rychlejší posílení koruny až na 25,50, přestože švýcarský
scénář očekával málokdo. Proč se tak nestalo?
Volně plovoucí kurz koruny je řízen poptávkou
a nabídkou. Exportéři prodávají tuzemské zboží a služby do zahraničí, kde za ně
dostávají zaplaceno v cizích měnách (ponejvíce v EUR). Doma je ale
třeba uhradit většinu vstupů v korunách. Podniky proto poptávají české
koruny výměnou za eura. Poptávka po koruně roste a koruna posiluje. Na druhé
straně stojí spekulanti, kteří mají nakoupeno množství korun, které chtějí
směnit za eura. Jakmile spekulant poptá eura a prodá koruny, dojde k oslabení
naší měny.
To jsou dvě hybné síly, které jdou proti sobě.
Na neutrální půdě stojí Česká národní banka, která dohlíží na stabilitu měny a bude případnými dalšími intervencemi bránit prudkému posilování či oslabování
koruny. V sejfu centrální banky leží přes 2 000 mld. EUR, které lze směnit
za koruny. Tím by došlo k masivní poptávce po koruně a k posílení
naší měny. Na druhou stranu si ČNB umí „natisknout“ i nekonečné množství korun,
kterými může poptávat euro, čímž by korunu oslabila (přesně toto dělala ČNB
během 11/2013 - 4/2017, aby udržela korunu vůči euru nad hranicí 27,00).
Nebude-li koruna výrazně posilovat ani
oslabovat (pravděpodobně mimo pásmo 24,00-30,00), pak centrální banka nechá kurz
volně plovat bez dalších zásahů. Proti sobě tak budou stát pouze tuzemští
exportéři a spekulanti. Exportéři korunu posilují méně výrazně, ale za to
neustále a dlouhodobě. Spekulanti mající nakumulované pozice za poslední 3 roky
budou mít řádově větší sílu na měnovém trhu, ovšem pouze dočasně – do vyprodání
svých korunových zásob. Rozumné zisky lze realizovat nejdříve od hranice 26,50
(což by vysvětlovalo oslabení koruny na 26,70 po prvotním posílení na 26,50 –
jakmile bylo dosaženo této hranice, první spekulanti uzavřeli své pozice, čímž
oslabili korunu).
Koruna se letos může vydat třemi různými
cestami:
§ Posílení pod 26,50: Spekulanti budou trpěliví a nebudou hned po posílení pod 26,50 vybírat
své zisky. Naplno tak převáží efekt exportu.
§ Stagnace na 26,50-27,00: Lepší vrabec v hrsti nežli holub na střeše. Spekulanti se spokojí
s menším ziskem za cenu jeho dřívější realizace. Jakmile export posílí
korunu na 26,50, začnou spekulanti prodávat koruny až do momentu oslabení
blízko hranice 27,00. Pak budou znovu vyčkávat na opětovné posílení exportem na
26,50 a další kolo prodejů. Efekt spekulantů a exportérů bude vyvážený.
§ Oslabení nad 27,00: Spekulanti budou netrpěliví a s vidinou delší cesty
k zajímavějším výnosům (vlivem značného množství spekulativně nakoupených
korun za poslední 3 roky) začnou uzavírat své pozice i za cenu nulových zisků.
Zcela převáží efekt spekulantů.
Přestože je zatím velmi brzy na jakékoliv
serióznější odhady krátkodobého vývoje, dle prvotního poklidného chování kurzu
se jako nejpravděpodobnější zdá scénář stagnace. Až spekulanti zcela vyprodají
své koruny, převáží efekt exportérů a koruna začne posilovat na svoji
přirozenou úroveň pod 25,00.
Ani dnes po ukončení intervenčního režimu ČNB
není 100% laické veřejnosti (ani odborných analytiků) přesvědčeno o pozitivním
efektu uměle oslabované koruny. Mainstreamový názor odborné veřejnosti přitom
dostál za poslední 3 roky značného vývoje. Nejprve převažovalo odmítání
(pravděpodobně vlivem obav z neznámého). Zastánci konspiračních teorií viděli
za vším PPF, která zrovna tou dobou splácela Telefónice odkup O2. Následně
došlo k početnímu vyrovnání příznivců a odpůrců (po šíření osvěty panem
Singerem). A dnes se o převažujících přínosech slabé koruny pro tuzemskou
ekonomiku už ani příliš nepochybuje.
Umělé oslabení koruny bylo zavedeno centrální
bankou coby anti-deflační nástroj k udržení cenové stability (inflace 2%)
v momentě, kdy inflace byla nulová, prognóza hrozila mírnou deflací a ostatní nástroje měnové politiky ČNB (základní úrokové sazby) byly již zcela
vyčerpané. Vedlejším produktem byla nepřímá podpora tuzemských exportérů, kteří
se v zahraničí stali ze dne na den o 10% levnějšími, což přispělo svým
dílem k růstu ekonomiky a reálných mezd.
Na slabé koruně tratili importéři, resp.
zákazníci kupující dovozové zboží, a dovolenkáři v zahraničí. Na druhou
stranu si za poslední 3 roky téměř všichni polepšili na straně svých příjmů,
díky vyššímu růstu ekonomiky. Úspor se z dlouhodobého hlediska intervence
nikterak nedotkly, neboť hodnota uložených korun v EUR se časem vrátí na svou původní úroveň kolem 25 Kč/EUR. Obavy z nezdravé konkurenční výhody
pro tuzemský průmysl, která měla vést ke zpomalení inovací a investic, se naštěstí nepotvrdily. Podniky nezaspaly, dočasnou výhodu neprojedly. Naopak se zdá, že ji plně využily pro svůj další rozvoj.
V letošním roce banky častěji poskytují hyptéky s vyšším LTV.
Moneta Money Bank přistoupila 18. 4. ke zvýšení úrokových sazeb u všech nabízených fixací o 0,2 % p.a.
Nejnižší nabízená sazba je tak na pětileté fixaci 4,94 % p.a.
Modrá pyramida s platností od 11. 4. 2024 snižuje úrokové sazby Hypoúvěru o 0,4 % p.a., a to u všech fixací.
Moneta Money Bank přistoupila 11. 4. ke zvýšení úrokových sazeb na tříletých a delších fixacích.
Komerční banka s platností od 11. 4. 2024 snižuje úrokové sazby hypotečních úvěrů i Americké hypotéky o 0,4 % p.a. u všech fixací a současně navyšuje slevu za předložení PENB A / B na 0,2 % p.a. (dříve 0,1 % p.a.)
Dobrý den, máme hypotéku u Komerční banky. KB aktuálně nutí všechny klienty k migraci běžného účtu, který jsem v minimální míře nucen používat právě s hypotékou. Součástí migrace je navýšení ceny běžného účtu z 0 na 39 Kč/měsíc. Je možné, že nesouhlasem s migrací, tj. nesouhlasem s přechodem na placenou službu, banka vypoví hypoteční smlouvu a bude požadovat zesplatnění úvěru? Dík
Dobrý den,
nepoužívání běžného účtu nemůže vést k zesplatnění hypotéky. Máte-li v úvěrové smlouvě sjednanou slevu z úrokové sazby za využívání účtu u dané banky, nepoužíváním účtu nárok na slevu zanikne.
Dobrý den, mám účet u Komerční banky. Zakládala jsem ho, když jsem byla v insolvenci a nedostala jsem platební kartu. Nyní mám insolvenci úspěšně ukončenou. Zajímá mě, jestli mohu požádat banku o kartu, děkuji.
Dobrý den,
ano, samozřejmě. Případně si též můžete založit běžný účet u jiné banky a čerpat např. i bonus 1 000 Kč za založení účtu (aktuálně nabízí Raiffeisenbank).
ZOBRAZIT CELÝ DOTAZ A ODPOVĚĎDobrý den,
peníze uložené či investované přes brokera nejsou pojištěné a nedaní se srážkovou daní - zdanění musíte řešit sám v rámci daňového přiznání. Nabízených 6% se mi zdá málo - pojištěné bankovní vklady nabízí aktuálně až 6,3% - viz srovnání spořicích účtů.
Dobrý den, nevím zda sem mohu tento dotaz směrovat, ale zkusím se zeptat. Aktuálně řešíme v práci jeden problém. Máme objednávku na práci psanou na jednoho z nás - je možné, aby vyfakturoval peníze i někdo jiný z party na koho není ta objednávka psaná? Aby z toho nebyl případně nějaký problém. Děkuji za odpověď.
Dobrý den,
vše je věcí dohody mezi dodavatelem (Vámi) a odběratelem (zákazník). Pokud s tím bude odběratel OK, bude vše pořádku.
Ateliér je nebytová jednotka, jehož součástí je koupelna i kuchyň. Prakticky má parametry běžné bytové jednotky, avšak z důvodu územního plánu, vyšší hlučnosti, menšího přírodního osvětlení, či jiných důvodů ve stavebním řízení nemůže být zapsána v katastru nemovitostí jako bytová jednotka. Ateliér je hůře financovatelný hypotékou, protože banky k jeho ceně přistupují obezřetněji než k ceně bytu. Aktuálně je ateliér při jeho převodu zatížen nižší sazbou DPH než při převodu bytu.
ZOBRAZIT CELÝ VÝZNAMměří se dle čistého měsíčního příjmu domácnosti, hranice chudoby začíná na 10 000 Kč pro jednotlivce bez rodiny a roste s počtem dětí v domácnosti (pro 3 děti orientačně 29 000 Kč), aktuálně v ČR „trpí chudobou“ 10% populace
ZOBRAZIT CELÝ VÝZNAMJe zkratka z anglického názvu "Debt Service To Income". Tento ukazatel vyjadřuje poměr mezi měsíční splátkou veškerých úvěrů (kontokorent, kreditní karta, hypotéka apod.) včetně aktuálně žádaného úvěru proti celkovému čistému měsíčnímu příjmu. Parametr DSTI dle aktuálního doporučení ČNB nesmí přesáhnout hranici 45%. Pouze u žadatelů mladších 36 let může být až 50%
ZOBRAZIT CELÝ VÝZNAMJe nejdůležitější součástí Garančního systému finančního trhu v ČR. Z fondu pojištění vkladů probíhá výplata klientů zkrachovalých bank.
Vklady na účtech u českých bank jsou pojištěny do 100 000 euro, resp. jejich ekvivalentu v českých korunách (cca 2,5 mil. korun). Pravidlo je nastaveno tak, že pojištěn je v každé bance součet vkladů jednoho klienta. Za samostatného klienta se považuje fyzická osoba (pod rodné číslo), nebo i firma (pod IČ).
Pokud tedy máte v některé z bank více než 2,5 milionu korun, rozhodně byste měli své peníze rozdělit mezi více bank, nebo více rodných čísel, či IČ. Stačí tedy převést část peněz na manželku, či firmu. Zároveň může mít každý člověk pojištěné vklady ve více bankách v ČR, nebo EU.
Do Fondu pojištění vkladů přispívají všechny české banky, stavební spořitelny a záložny pravidelným odvodem určitého promile z výše vkladů jejich klientů. Tento fond momentálně disponuje prostředky přibližně ve výši 40 miliard českých korun. Poslední výplaty prováděl klientům malých institucí Sberbank, Československé úvěrní družstvo (dříve Akcenta záložna) a předtím Evropsko Ruská Banka. Ještě předtím větší výplata přes 10 miliard proběhla klientům Metropolitního spořitelního družstva.
Fond pojištění vkladů vyplácí náhradu na základě sdělení regulátora České národní banky, že konkrétní instituce není schopna dostát svým závazkům. Výplatu náhrad realizuje Garanční systém finančního trhu, který si zajistí od banky seznamy depozitních klientů. Vyplácí se zůstatek klienta k datu oznámení ČNB, sestávající z jistiny vkladu a naběhlých úroků k datu. Pro výplatu Garanční systém zpravidla najme některou z velkých bank s dostatkem poboček. Informace je zasílána na kontaktní údaje zkrachovalé banky či záložny. Pozor - výplata probíhá pouze po dobu 3 let, během kterých se musíte o své prostředky přihlásit!
Jak uvedeno výše, aktuálně má fond dostatek prostředků pro případné uspokojení klientů při krachu středně velké banky. A pokud by prostředky fondu nestačily, doplácet se bude ze státního rozpočtu, fond smí vydat dluhopisy anebo si může vypůjčit prostředky
na finančním trhu prostřednictvím úvěru.
KOMENTÁŘE k článku ČNB ukončila intervence, koruna posiluje
Zatím nejsou přidány žádné komentáře. Podělte se s námi o Váš názor.