Co je to Indexový fond
Definice Indexový fond
Indexový fond je investiční fond, který se snaží kopírovat vývoj vybraného tržního indexu, například PX, MSCI World nebo S&P 500. Nevybírá jednotlivé akcie podle názoru správce, ale drží portfolio ve stejných vahách jako index. Investor tak získá širokou diverzifikaci a transparentní pravidla. Typicky jde o pasivní strategii s nižšími poplatky než u aktivně řízených fondů. Výkonnost fondu se proto obvykle liší jen o náklady a drobné odchylky při rebalancování portfolia.
Jak indexový fond funguje
Správce indexového fondu nakupuje cenné papíry tak, aby složení portfolia odpovídalo metodice indexu. U velkých indexů může využít plnou replikaci, tedy nákup všech titulů, nebo optimalizovanou replikaci s reprezentativním vzorkem. Klíčovou roli má pravidelné vyvažování, kdy se upravují váhy podle změn v indexu. Tím fond udržuje sledování trhu v čase. Rozdíl mezi výnosem fondu a indexu se nazývá tracking error a investor jej sleduje při výběru v konkrétní měně fondu.
Indexové fondy existují jako klasické podílové fondy i jako burzovně obchodované fondy ETF. U podílového fondu investujete přes správce a nákup probíhá za vypočtenou hodnotu podílu, obvykle jednou denně. ETF se kupuje na burze během obchodních hodin podobně jako akcie. V obou případech investor nese tržní riziko a nemá garantovaný výnos. Důležité je rozumět měnovému zajištění, dividendové politice a tomu, zda fond reinvestuje příjmy nebo je vyplácí na účet investora.
Novinky ze světa hypoték, půjček či výhodné nabídky přímo na váš e-mail
Výhody a na co si dát pozor
Hlavní výhodou indexového fondu je nízká nákladovost a jednoduchost, protože strategie nestojí na odhadech jednotlivých manažerů. Díky širokému záběru trhu dokáže omezit riziko spojené s jednou firmou či sektorem. U dlouhého horizontu se uplatní efekt složeného zhodnocení, pokud průběžně reinvestujete. Investor by měl posoudit také daňové dopady a likviditu zvoleného produktu. Rozumné je ověřit, zda fond kopíruje index hrubý nebo čistý a jaké má celkové roční náklady včetně poplatků brokerovi.
Indexový fond se hodí pro investory, kteří chtějí dlouhodobě budovat majetek a zároveň se vyhnout častému obchodování. Při výběru sledujte velikost fondu, domicil, způsob zdanění a měnové riziko, protože tyto faktory ovlivní čistý výsledek. Také porovnejte, jak fond zachází s dividendami a jakou má historii sledování indexu. Před investicí je vhodné mít finanční rezervu a stanovit si cíl. U akciových indexů počítejte s kolísáním a zvažte pravidelné investování v čase.