Jaké jsou prognózy cen ropy a jak na tom vydělat?
2 min. čtení
Redakce Banky.cz
Zdroj obrázku: magnific.com
Cena ropy patří mezi nejdůležitější ukazatele sledované investory po celém světě, protože právě na její úrovni závisí náklady na dopravu, ceny pohonných hmot, inflace i finanční výsledky mnoha společností spojených s energetickým sektorem. V posledních měsících mělo na vývoj cen výrazný vliv geopolitické napětí na Blízkém východě, současná situace však směřuje k deeskalaci a část analytiků očekává postupný pokles cen této komodity.
Prognózy pro trh s ropou
V poslední době došlo k deeskalaci napětí mezi USA a Íránem a mnoho expertů očekává, že Hormuzský průliv, kterým je přepravována významná část světové produkce ropy, zůstane otevřený. Právě proto nejnovější cena ropy prognóza předpokládá, že bychom v dlouhodobém horizontu měli na trzích pozorovat postupný pokles cen této suroviny. Je však třeba pamatovat na to, že během konfliktu byla poškozena část palivové infrastruktury a její obnova může trvat mnoho měsíců. Proto i když geopolitické riziko pokleslo, může cena ropy potřebovat určitý čas, než se vrátí na úrovně pozorované na začátku letošního roku.
Inverzní ETF fondy
Investoři, kteří očekávají pokles cen, se mohou zajímat o inverzní ETF nebo ETC fondy. Jejich konstrukce způsobuje, že hodnota instrumentu roste ve chvíli, kdy cena ropy klesá, a díky tomu se investor může pokusit vydělávat na zlevňování komodity bez nutnosti samostatně otevírat krátké pozice. Příkladem instrumentu poskytujícího expozici na pokles cen ropy je WisdomTree WTI Crude Oil 1x Daily Short ETC. Fond spravuje aktiva v hodnotě přibližně 385,7 milionu PLN, jeho ukazatel nákladovosti TER činí 0,98 % a číslo ISIN je JE00B24DK975.
Fondy s pákovým efektem
Na trhu jsou dostupné také fondy využívající finanční páku. V jejich případě jsou změny hodnoty několikanásobně vyšší než pohyb podkladového instrumentu. To znamená možnost dosahovat vyšších zisků než u tradičního inverzního ETC fondu, ale zároveň i vyšších ztrát. Příkladem takového fondu je WisdomTree Brent Crude Oil 2x Daily Leveraged ETC. Hodnota aktiv tohoto fondu činí přibližně 67,4 milionu PLN, ukazatel TER dosahuje 0,98 % a číslo ISIN je JE00BDD9QD91. Tento instrument se snaží zajistit dvojnásobek denní změny ceny ropy Brent. Pokud například cena ropy vzroste o 1 %, fond by měl získat přibližně 2 %.
Infografika: Rozdíl mezi klasickým ETC a inverzním ropným ETC
Zdroj obrázku: magnific.com
Proč jsou tyto fondy určeny pro krátkodobé investování?
Jak inverzní fondy, tak fondy s pákovým efektem jsou určeny především pro krátkodobé investování, protože využívají mechanismus každodenní úpravy expozice označovaný jako rebalancing. Každý den správci fondu obnovují předem stanovenou úroveň expozice vůči trhu. Výsledkem je, že výkonnost fondu v delším období se může výrazně lišit od prostého kopírování změn ceny ropy. Z tohoto důvodu jsou inverzní a pákové instrumenty nejčastěji využívány aktivními investory, kteří drží pozice několik dní nebo týdnů, nikoliv mnoho měsíců či let.
Na co si dát pozor před investicí?
Před přijetím investičního rozhodnutí je dobré pamatovat na to, že tržní prognózy se mohou měnit, a přestože dnes mnoho analytiků očekává pokles cen ropy v souvislosti s deeskalací geopolitického napětí, situace na komoditním trhu zůstává dynamická. Investoři, kteří chtějí tento scénář využít, mohou zvážit inverzní ETC fondy nebo fondy využívající finanční páku. Každé z těchto řešení je však spojeno s jinou úrovní rizika, proto je vhodné se před investicí důkladně seznámit s principy fungování vybraného instrumentu i s náklady spojenými s jeho držením.