ČASF kritizuje postup ČNB vůči finančním poradcům a varuje před dopady na trh
4 min. čtení
Redaktor Banky.cz
Spor mezi profesní asociací a Českou národní bankou otevírá citlivou otázku: jak přísná má být regulace finančního poradenství? Česká asociace společností finančního poradenství a zprostředkování varuje před dopady na dostupnost služeb pro domácnosti, zatímco ČNB tvrdí, že pouze uplatňuje platné zákony a unijní pravidla. Téma je důležité i pro běžné klienty, protože se může promítnout do ceny služeb, míry konkurence i regionální dostupnosti poradenství.
Co si z článku odnést
- ČASF tvrdí, že ČNB vůči finančním poradcům prosazuje nepřiměřeně tvrdý režim, který může omezit dostupnost poradenství.
- ČNB odmítá, že by šlo o novou regulaci nebo o nadměrné zpřísnění nad rámec evropských pravidel.
- Jedním z hlavních bodů sporu je povinné zavedení fixní složky odměny u vázaných zástupců.
- Asociace upozorňuje na možné zvýšení fixních nákladů, oslabení menších firem a odchod části poradců z trhu.
- ČASF argumentuje nízkým počtem stížností, ČNB naopak uvádí, že jich ročně eviduje téměř 300.
- Finanční poradci podle asociace sjednali v roce 2025 produkty za více než 240 miliard korun.
Novinky ze světa hypoték, půjček či výhodné nabídky přímo na váš e-mail
Asociace mluví o nepřiměřeném zásahu do fungujícího trhu
Česká asociace společností finančního poradenství a zprostředkování na tiskové konferenci uvedla, že Česká národní banka podle ní prosazuje vůči finančním poradcům nepřiměřeně tvrdou regulaci, která může výrazně omezit dostupnost poradenství pro české domácnosti. Výkonný ředitel asociace Marek Černoch upozornil, že ČNB chce investiční zprostředkovatele plně uplatnit pravidla, která byla původně vytvořena pro banky a obchodníky s cennými papíry.
Právě tady asociace vidí hlavní problém. Podle ní totiž nelze bez dalšího přenášet stejný režim na segment finančních poradců, který funguje jinak než velké finanční instituce. Černoch zdůraznil, že trh je už nyní silně regulovaný a poradci podléhají odborným zkouškám, pravidlům distribuce, rozsáhlé dokumentaci i dohledu ČNB. Z pohledu asociace tedy nejde o oblast, která by fungovala bez kontroly nebo mimo stanovený rámec.
ČASF upozorňuje, že nelze automaticky přenášet stejný regulatorní režim z bank a obchodníků s cennými papíry na segment finančních poradců.
,,U podobně citlivých zásahů je klíčové sledovat, zda regulace skutečně zvyšuje ochranu klienta, nebo jen prodražuje distribuci finančních produktů. Pokud převáží druhý efekt, dopad pocítí hlavně běžné domácnosti.”
ČNB odmítá, že by vytvářela novou regulaci
Centrální banka kritiku asociace odmítla s tím, že nejde o novou regulaci ani o takzvaný gold-plating, tedy nadměrné zpřísnění pravidel nad rámec evropských požadavků. Podle vyjádření ČNB pravidla odměňování vázaných zástupců vyplývají přímo ze zákona o podnikání na kapitálovém trhu a z unijní regulace. ČNB zároveň zdůraznila, že jako orgán dohledu má povinnost platnou právní úpravu uplatňovat a zajistit její účinné prosazování v praxi.
Z pohledu centrální banky tedy nejde o vlastní iniciativu dohledového orgánu, ale o výklad a aplikaci už existujících pravidel. ČNB současně uvedla, že český zákon se úzce drží toho, co vyžadují unijní předpisy, a nejde nad jejich rámec. Spor se tak nevede jen o samotnou přísnost dohledu, ale i o to, zda je současný výklad pravidel přiměřený specifikům trhu finančního poradenství.
ČNB trvá na tom, že nevytváří novou regulaci, ale pouze uplatňuje pravidla vyplývající ze zákona a evropských předpisů.
Největší napětí vyvolává odměňování poradců
Za jeden z nejproblematičtějších bodů označuje asociace povinné zavedení fixní složky odměny. Podle ČASF by takový model zvýšil fixní náklady poradenských společností, aniž by byl přímo navázán na skutečný výkon. Podle asociace by to nejvíce dopadlo na menší a středně velké firmy, které nemají tak silné kapitálové zázemí jako velcí hráči.
Asociace zároveň varuje, že výsledkem by mohl být odchod části poradců z trhu, nižší konkurence a horší regionální dostupnost služeb. V praxi by se to mohlo projevit i vyšším tlakem na zpoplatnění poradenství pro klienty. Jinak řečeno: pokud by poradcům vzrostly fixní náklady, část z nich by je mohla přenést na koncové zákazníky nebo omezit činnost v méně atraktivních regionech.
- Povinná fixní složka odměny může zvýšit fixní náklady poradenských firem bez přímé vazby na výkon.
- Nejvíce by změna mohla zasáhnout menší a středně velké společnosti a zhoršit dostupnost služeb v regionech.
,,Každá změna v odměňování distributorů finančních produktů se velmi rychle propisuje do dostupnosti služeb. Pokud trh ztratí menší firmy a regionální poradce, klient to pozná dřív, než si myslí.”
Porovnejte si možnosti financování bydlení
Obě strany se přou i o počet stížností
Výraznou součástí veřejné debaty jsou také data o stížnostech klientů. ČASF tvrdí, že pro takto tvrdý zásah neexistuje dostatečný datový důvod a že na finanční poradce dlouhodobě připadá jen minimum stížností ročně. Marek Černoch konkrétně uvedl, že pokud ČNB tvrdě zasahuje do oboru, ve kterém řešila 56 stížností za rok, zatímco v jiných částech trhu vznikají klientům násobně vyšší škody, je namístě ptát se na správné nastavení priorit.
ČNB ale tuto interpretaci odmítla a reagovala, že jde o zkreslené číslo. Podle centrální banky totiž ročně obdrží téměř 300 stížností na finanční poradce, přičemž více než čtvrtina se týká nabízení investic. Rozdíl mezi oběma údaji ukazuje, že spor se nevede jen o regulaci samotnou, ale i o to, která data mají být při hodnocení trhu považována za relevantní.
- ČASF hovoří o 56 stížnostech za rok v souvislosti s tvrdostí zásahu do sektoru.
- ČNB uvádí, že ročně obdrží téměř 300 stížností na finanční poradce.
- Více než čtvrtina těchto stížností se podle ČNB týká nabízení investic.
Poradenství je významnou součástí distribuce finančních produktů
Na význam sektoru upozorňuje i objem sjednaných obchodů. Podle ČASF finanční poradci v roce 2025 sjednali lidem finanční produkty za více než 240 miliard korun, což představuje meziroční růst o 27 % oproti předloňsku. Největší podíl připadl na financování bydlení, investice a pojištění. Už samotná čísla ukazují, že nejde o okrajovou část finančního trhu, ale o segment, který má přímý dopad na rozhodování domácností.
Podle ČASF sjednali finanční poradci v roce 2025 produkty za více než 240 miliard korun, což ukazuje význam tohoto segmentu pro domácnosti.
Právě proto má současný spor širší význam než jen pro samotné poradenské společnosti. Dotýká se toho, jak snadno se lidé dostanou k odbornému zprostředkování hypoték, investic nebo pojištění a za jakých podmínek. Pokud by se naplnily obavy asociace, trh by mohl být dražší a méně dostupný. Pokud naopak platí argumentace ČNB, jde o běžné a povinné prosazování pravidel, která mají zajistit fungování trhu v souladu se zákonem a evropskou regulací.
„Pro klienta je podstatné hlavně to, aby měl k dispozici srozumitelné poradenství a férové podmínky. Jakmile se odborný spor mezi regulátorem a trhem promítne do ceny nebo dostupnosti služby, přestává být jen interní záležitostí sektoru,“ doplňuje Petr Jermář, odborník portálu Banky.cz.
,,Pro klienta je podstatné hlavně to, aby měl k dispozici srozumitelné poradenství a férové podmínky. Jakmile se odborný spor mezi regulátorem a trhem promítne do ceny nebo dostupnosti služby, přestává být jen interní záležitostí sektoru.”
Zdroj: ČTK