Jaká je u podílových fondů daň z příjmů a kdy vám ji stát odpustí

3.6.2026

6 min. čtení

Lenka Rutteová
Redaktorka Banky.cz

Podílové fondy patří k oblíbeným investicím pro ty, kdo sice investovat chtějí, ale bez velkých starostí a každodenního sledování trhu. Ale jak je to se zdaněním zisků, které vám podílové fondy obstarají? Kolem zdanění podílových fondů koluje spousta polopravd, a tak si pojďme srozumitelně vysvětlit, kdy povinnost odvést daň skutečně vzniká, ale především: kdy se jí dá zcela vyhnout. Dobrá zpráva totiž je, že drobní a/nebo dlouhodobí investoři často nedaní ani korunu.

Srovnání podílových fondů

	Výnos (3 roky)	Riziko (SRI)	poplatky (TER)
Amundi Funds US Pioneer Fund A (EUR) Více informací	12,50 %	5	1,75 %
Fond akciových trhů EFEKTIKA Více informací	12,35 %	5	2,00 %
J&T Opportunity Více informací	12,10 %	4	2,29 %
Amundi Funds US Pioneer Fund A hgd Více informací	9,80 %	5	1,75 %
Amundi Funds Global Equity A hgd Více informací	9,52 %	4	1,91 %
Amundi Funds Global Equity A Více informací	9,10 %	4	1,90 %
Amundi Funds US Pioneer Fund A (USD) Více informací	8,73 %	5	1,75 %
Amundi Funds Global Equity A (USD) Více informací	5,32 %	4	1,90 %

Co si z článku odnést

Investice se daní mnohem méně často, než by se mohlo na první pohled zdát.
Samotné držení podílových listů se nedaní, anikdyž jejich hodnota stoupá. Daňová povinnost může vzniknout až ve chvíliprodeje (nebo přesunu investice mezi fondy).
Časový test: když držíte podílový list déle než 3 roky, je zisk z prodeje zcela osvobozený od daně a nemusíte ho ani uvádět v přiznání (do 5 mil. Kč na jeden prodej).
Hodnotový test: pokud celkové roční příjmy z prodeje cenných papírů nepřekročí 100 000 Kč, zisk se nedaní – a to i kdybyste investici drželi jen krátce. Pozor, do limitu se počítá celý příjem z prodeje, ne pouze zisk.
Když nesplníte ani jednu výjimku, zdaní se zisk z prodané investice sazbou 15 %. Ziskem je rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou, po odečtení případných vstupních a výstupních poplatků. U ročního příjmu nad cca 1,76 mil. Kč se částka nad tuto hranici daní sazbou 23 %.
Dividendy a úroky se řeší zvlášť – daní se 15% srážkovou daní, časový ani hodnotový test se na ně nevztahuje (u českého fondu odvede daň fond za vás, u zahraničního si ji řešíte sami).

Kdy se daní podílové fondy a kdy vás daň vůbec netrápí

Možná vás překvapí, že v ČR se samotné držení podílových listů nedaní. I když hodnota vaší investice v čase roste, neplatíte z toho růstu žádné daně.

To ovšem jen do doby, než podílové listy prodáte (než z něj čerpáte peníze zpět). Otázka, kdy se daní podílové fondy, se tedy zužuje na jediný okamžik – na prodej. Teprve když podílové listy se ziskem prodáte (nebo přesunete peníze z jednoho fondu do druhého, což se z pohledu daní bere jako prodej a nový nákup), může vzniknout daňová povinnost.

Ovšem i tehdy platí dvě výjimky, díky kterým se na vás bude vztahovat osvobození podílových fondů od daně. Tyto výjimky splňují tzv. časový a hodnotový test.

Buďte stále v obraze

Novinky ze světa hypoték, půjček či výhodné nabídky přímo na váš e-mail

Přihlášením k odběru novinek souhlasíte s podmínkami ochrany osobních údajů

Časový test: držte investici déle než 3 roky a neplatíte nic

První a nejznámější cesta k osvobození podílových listů od daně se označuje jako časový test. U podílových fondů platí toto pravidlo stejně jako u individuálně nakupovaných akcií nebo u ETF a nově dokonce i pro kryptoměny.

Pravidlo říká, že pokud jako fyzická osoba držíte podílový list déle než 3 roky, je zisk z jeho prodeje od daně zcela osvobozený. Nemusíte ho danit a nemusíte ho ani uvádět v přiznání (do 5 mil. Kč). Při počítání těch tří let se řídíte datem nákupu a datem prodeje (nikoli datem, kdy se obchod technicky vypořádal).

Co ještě potřebujete vědět:

u pravidelného investování (například u měsíčních vkladů) se časový test posuzuje pro každou jednotlivou investici zvlášť, takže starší vklady mohou být osvobozené, zatímco ty novější ještě ne. Většinou se při prodeji postupuje metodou FIFO (First In, Firts Out) – odprodávají se nejprve ty nejstarší podílové listy. Tím se maximalizuje pravděpodobnost splnění časového testu
když se fondy sloučí nebo splynou, lhůta časového testu se nepřerušuje, běží dál
v roce 2025 platilo dočasné omezení, podle kterého se naplno osvobozovaly příjmy jen do 40 milionů korun za rok. Pro rok 2026 už tento strop neplatí, takže při splnění časového testu se výnos osvobozuje znovu bez tohoto omezení.

Závěr jednoduchý: vydržíte-li s investicí přes tři roky, daň řešit nemusíte.

Hodnotový test: prodeje do 100 000 Kč ročně v prvních 3 letech se také nedaní

Druhou možnost ocení každý, kdo potřebuje investici (nebo její část) prodat dřív. Zákon totiž stanovuje nedaněný limit 100 000 Kč pro celkové roční příjmy z prodeje cenných papírů.

Když tedy váš souhrn příjmů z prodeje všech cenných papírů (podílových fondů, akcií, ETF, kryptoměn i dalších) za jeden kalendářní rok nepřekročí 100 000 Kč, zisk danit nemusíte. A to ani kdybyste fond drželi třeba jen půl roku.

Pozor na jeden častý omyl: do limitu se počítá celý příjem z prodeje, nikoliv jen zisk (zhodnocení). Testuje se částka, kterou vám fondy pošlou za prodané cenné papíry, nikoli jen rozdíl proti nákupu.

Plus se (při prodeji krátkodobě držené investice) do limitu daného roku počítají i ty prodávané investice, které držíte déle než tři roky. Test se používá dvoukrokově: nejdřív se posuzuje, zda celkové roční příjmy z prodejů nepřekročily 100 000 Kč. A když překročily, zdanitelné jsou jen ty prodeje, které nesplní časový test. Viz níže příklad 2.

Online srovnání podílových fondů

Ukažme si to na příkladech

Příklad 1: v červnu prodáte fondy celkem za 85 000 Kč, i když jste je koupili teprve před rokem a půl. Tříletý časový test sice nesplňujete, ale hranici 100 000 Kč jste nepřekročili – zisk se proto nedaní a je osvobozený.

Příklad 2: v jednom roce prodáte dva fondy. První držíte rok a půl a prodáte ho za 60 000 Kč, druhý držíte čtyři roky a prodáte ho za 50 000 Kč. Dohromady je to 110 000 Kč, takže limit překračujete. Teď se každý fond posuzuje zvlášť: druhý fond projde časovým testem a zůstává osvobozený, zatímco zisk z prvního fondu (drženého méně než tři roky) zdanit musíte.

Příklad 3: prodáváte podílové listy fondu v aktuální hodnotě 250 000 Kč. Nakoupili jste je v letech 2010, 2015 a 2020. Ze druhého podílového fondu prodáváte podílové listy v aktuální hodnotě 150 000 Kč, které jste pořídili v roce 2022. U obou prodejů splňujete 3letý časový test, takže jste od daně osvobozeni (přestože překračujete limit 100 000 Kč – ten se v tomto případě nepoužije).

Jaká je u podílových fondů daň z příjmu

Když ale nesplníte ani jednu z výjimek (časový nebo hodnotový test), uplatní se na výnos z investice běžná daň z příjmů ve výši 15 %. To je sazba, se kterou se u prodeje podílových fondů daň počítá nejčastěji. Ale částka přesahující zákonem stanovenou hranici (1 762 812 Kč v roce 2026) daní vyšší sazbou: 23 %. Pro většinu drobných investorů však zůstává v platnosti 15% sazba daně.

Důležité je vědět, co přesně se zdaňuje. Nedaní se totiž celá suma, kterou vám fond vyplatí (s tou se počítá v hodnotovém testu). Pro daň z příjmů platí nastavení, že jen zisk z podílových fondů do daně vstupuje. Pravidel je tu víc:

daní se rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou podílového listu, tedy to, co jste skutečně vydělali
do nákladů (k nákupní ceně) si můžete započíst zejména pořizovací cenu a prokazatelné poplatky související s nákupem či prodejem– díky tomu základ daně klesne a zaplatíte méně
kdybyste byste fond prodali se ztrátou nebo s nulovým zhodnocením, žádná daň z příjmu pochopitelně nevzniká. Máte ale povinnost příjem přiznat (s nulovým základem daně).

Příklad 4: investici ve fondu jste koupili za 280 000 Kč, včetně poplatků. Po roce ji prodáte za 300 000 Kč. Nesplňujete ani časový a ani hodnotový test, budete tedy danit zisk z prodeje. Váš zisk je 20 000 Kč. Ze zisku odvedete 15% daň z příjmu, konkrétně 3 000 Kč. Zbylých 297 000 Kč z prodané investice zůstává vám.

Časový a hodnotový test se nevztahuje na dividendy, ani na úroky z dluhopisů

Vedle zisku z prodeje je v investicích možný ještě další druh příjmu. Jde o průběžně vyplácený výnos v podobě dividend nebo úroků. O dividendách se bavíme u akcií, o úrocích pak u dluhopisů. Spousta podílových fondů nakupuje dividendové akcie a/nebo dluhopisy s pravidelným kuponem (úrokem). A výnosy z nich buď posílají přímo na váš bankovní účet, nebo je ponechávají u sebe a pořizují za ně další investice.

Tady bude v otázce zdanění záležet na tom, jak máte investici nastavenou. Když se dividenda nebo úrok vyplácí na účet (nebo když vy přímo vlastníte dividendovou akcii či dluhopis s pravidelným kuponem), jejich výplata se daní srážkovou daní ve výši 15 %. Srážkovou daň ale český investiční fond odvede za vás. U zahraničního fondu se o ni musíte postarat sami.

Proč je to s úroky a dividendami jinak? Jde totiž o pravidelný příjem. A na pravidelné příjmy se nevztahuje ani časový a ani hodnotový test. Ovšem pozor: test později využijete při prodeji těchto cenných papírů, resp. podílových listů.

Podílové fondy a daňové přiznání: kdy co vyplnit

S osvobozením úzce souvisí i to, kdy vůbec řešíte s podílovými fondy daňové přiznání. Náš daňový systém je v tomto ohledu nastaven logicky:

splníte-li časový test (držení investice přes tři roky), příjem z prodeje do 5 mil. Kč se nikam neuvádí a o žádné přiznání se kvůli němu starat nemusíte
nepřekročíte-li s prodeji investic limit 100 000 Kč za rok(když nesplňujete časový test), platí totéž – příjem nedaníte a do běžného přiznání ho neuvádíte
pokud ale daňová povinnost vzniká(krátká držba, zároveň překročený limit), zdanitelný zisk uvedete v daňovém přiznání mezi ostatními příjmy podle § 10 zákona o daních z příjmů. Z výsledné částky odvedete daň ve výši 15 %
když splníte časový test, ale příjem z prodeje je vyšší než 5 mil. Kč, je potřeba ho oznámit finančnímu úřadu zvláštním Oznámením o osvobozených příjmech. Daň se z něj sice neplatí, ale stát chce o takové sumě vědět. Limit 5 milionů Kč platí pro každý jeden příjem zvlášť, nikoliv pro součet různých příjmů za celý rok.

Na daň z příjmu z podílových fondů často vůbec nedojde

Když si to shrneme, je daň z příjmu u podílových fondů menším strašákem, než se zdá. Zaplatíte ji jen tehdy, když držíte investici kratší dobu než tři roky a zároveň za rok prodáte investici za víc než 100 000 Kč a když ji prodáte se ziskem.

Ve všech ostatních případech jste od daně osvobození. U prodeje v hodnotě 5 mil Kč a víc vzniká jen oznamovací povinnost. Časový a hodnotový test nastavil zákonodárce proto, aby přiměl investory chtít investovat s rozmyslem a s dostatečně dlouhým výhledem. Aby si všichni uvědomili, že trpělivost se u investic vyplácí. V České republice nejen na výnosu, ale i na daních.