Moneta zvyšuje zisk i dividendu: co to znamená pro akcionáře a klienty banky

4.2.2026

8 min. čtení

Jan Budín
Redaktor Banky.cz

Moneta Money Bank za rok 2025 zvýšila čistý zisk na 6,5 mld. Kč, tedy o 11,9 % meziročně. Představenstvo zároveň plánuje navrhnout dividendu 11,5 Kč na akcii, což odpovídá zhruba 90 % konsolidovaného čistého zisku. Banka těží z růstu úrokových i poplatkových výnosů při velmi nízkém podílu nesplácených úvěrů. V článku se dozvíte, co tato čísla znamenají pro akcionáře, střadatele i zájemce o úvěry.

Srovnání podílových fondů

Moneta Money Bank za rok 2025 zvýšila čistý zisk na 6,5 mld. Kč, meziročně o 11,9 %. Představenstvo zároveň oznámilo záměr rozdělit akcionářům dividendu 11,5 Kč na akcii, což odpovídá přibližně 90 % konsolidovaného čistého zisku. Růst táhly úrokové výnosy i poplatky, zatímco kvalita úvěrového portfolia zůstala ve velmi dobré kondici. O návrhu rozhodnou akcionáři na valné hromadě 21. dubna 2026.

Co si z článku odnést

Čistý zisk Monety za rok 2025 dosáhl 6,5 mld. Kč (+11,9 % meziročně) a představenstvo navrhne dividendu 11,5 Kč na akcii (payout ~90 %).
Provozní výnosy stouply na 13,9 mld. Kč (+7,8 %), čistý úrokový výnos na 9,7 mld. Kč (+8,8 %).
Úvěrové portfolio vzrostlo na 292 mld. Kč (+5,8 %), vklady na 440 mld. Kč (+2,5 %); podíl úvěrů v selhání je kolem 1 %.
Poplatkové výnosy posílily na 3,4 mld. Kč (+11,1 %), přispěla distribuce investičních fondů a nižší náklady na karetní schémata.
AGM o dividendě proběhne 21. 4. 2026; výnos pro akcionáře závisí na tržní ceně akcie k rozhodným dnům.

Buďte stále v obraze

Novinky ze světa hypoték, půjček či výhodné nabídky přímo na váš e-mail

Přihlášením k odběru novinek souhlasíte s podmínkami ochrany osobních údajů

Hospodářské výsledky Monety v kostce

Moneta potvrdila solidní tempo růstu. Provozní výnosy skupiny dosáhly 13,9 mld. Kč, tedy meziročně o 7,8 % více. Hlavní motor, čistý úrokový výnos ve výši 9,7 mld. Kč, přidal 8,8 %. Pomohlo postupné zlevňování klientských vkladů navázané na cyklus snižování sazeb ČNB, ale taky pořád slušná poptávka po úvěrech. Do čísel se to propsalo růstem celkového úvěrového portfolia na 292 mld. Kč (+5,8 %). A co je pro banku (i investory) stejně důležité: podíl úvěrů v selhání se drží zhruba na 1 %, tedy hluboko pod tím, na co byl český bankovní trh zvyklý v horších letech.

Na straně financování banka udržela zájem střadatelů i v době, kdy sazby na depozitech postupně klesají. Klientské vklady vzrostly na 440 mld. Kč (+2,5 %), což ukazuje stabilní důvěru a funkční distribuci v retailu i u firem. Část klientů zároveň přesunula peníze do investic – a je to vidět na poplatcích: výnosy z poplatků a provizí se zvýšily na 3,4 mld. Kč (+11,1 %). Výrazně pomohla distribuce fondů třetích stran, která podle zveřejněných údajů přinesla provize kolem 896 mil. Kč (meziroční růst zhruba o pětinu). Celkový zůstatek investic ve fondech se meziročně zvedl přibližně na 78,9 mld. Kč, s novými investicemi za 2025 ve výši zhruba 22,4 mld. Kč.

Růst čistého úrokového výnosu i poplatků stojí na kombinaci levnějších vkladů, stabilní poptávky po úvěrech a vyšším zájmu o investiční produkty.

Silný provoz doplnila i nákladová disciplína. Provozní náklady se meziročně zvedly jen o 2 % na 5,8 mld. Kč. Růst mezd (2,8 mld. Kč, +3,9 %) a správních nákladů (1,6 mld. Kč, +5,9 %) částečně vyvážily nižší odpisy (okolo 1,2 mld. Kč, -5,1 %) a pokles regulatorních poplatků (zhruba 195 mil. Kč, -9,7 %). K lepšímu výsledku přispěly i nižší náklady na karetní schémata po vyjednání výhodnějších podmínek se společností Visa – banka tu oproti předchozímu roku reportovala výraznou úsporu.

Růst zisku otevírá prostor pro vysoké dividendy

,,Takto nízký podíl nesplácených úvěrů při rostoucím objemu financování ukazuje obezřetné řízení rizik. Pro akcionáře je klíčové, že kombinace růstu úrokových výnosů a stabilních nákladů vytváří prostor pro nadstandardní dividendy, zároveň je ale nutné hlídat budoucí náklady rizika, až se ekonomika přeladí do slabší fáze.”

Petr Jermář

Hlavní analytik Banky.cz

„Takto nízký podíl nesplácených úvěrů při rostoucím objemu financování vypovídá o obezřetném řízení rizik. Pro akcionáře je zásadní, že kombinace růstu úrokových výnosů a stabilních nákladů dává prostor pro nadstandardní dividendy – zároveň je ale potřeba hlídat budoucí náklady rizika, až se ekonomika přeladí do slabší fáze,“ říká Petr Jermář, odborník portálu Banky.cz.

Jak banky vydělávají v prostředí klesajících sazeb

Snižování sazeb ČNB v krátkém období často bankám nahrává: depozitní sazby klesají rychleji než výnosy na úvěrech, a marže tak dočasně naroste. U Monety je to v číslech dobře čitelné – zlevňování vkladů pomohlo zrychlit růst úrokového výnosu, i když úvěry postupně taky zlevňují. Jenže tohle „okno“ se časem zavírá. Jakmile se trh přecení, marže má tendenci se vracet k normálu. A tady přichází zlom: dlouhodobě pak nejde jen o marži, ale i o objem nových obchodů, kontrolu rizik a rozumné náklady.

Na straně klientů se nižší sazby rychle projeví na výnosech ze spoření. A lidé se logicky rozhlížejí po alternativách – investiční produkty jsou jednou z nich. I to se odrazilo v růstu provizí z distribuce fondů u Monety. Zároveň platí, že trh je ostrý a nejlepší sazby se mění ze dne na den; kdo chce chytit dobré úročení, musí být ve střehu. Pokud zvažujete, kde zhodnotit volné peníze, vyplatí se průběžně porovnávat nabídky. Dobrým startem je přehled TOP spořicích účtů na Banky.cz, kde najdete aktuální nejlepší sazby i podmínky pro jejich získání.

Porovnat aktuální spořicí účty

Dividenda a co z ní mají akcionáři

Představenstvo Monety plánuje navrhnout dividendu 11,5 Kč na akcii za rok 2025, tedy přibližně 90% výplatní poměr. Konečné slovo ale budou mít akcionáři na valné hromadě 21. dubna 2026. Samotný dividendový výnos se investorovi odvíjí od tržní ceny akcie v době před ex-dividend dnem; ex-dividend den i rozhodný den banka určí až po schválení výplaty. Payout je vysoký, a tak dává smysl hlídat, jak na tom bude banka s kapitálovou přiměřeností a co management naznačí směrem k dalším rokům – zvlášť v prostředí proměnlivé úrokové marže a potenciálně vyšších nákladů rizika. Má to háček: vysoká dividenda je skvělá, ale jen do chvíle, než začne ekonomika škrtat bankám do zisku.

Valná hromada je plánovaná na 21. 4. 2026; bez jejího souhlasu dividenda neplyne.
Po schválení sledujte oznámení banky o ex-dividend dni a dni rozhodném pro nárok.
Na běžné fyzické osoby se vztahuje srážková daň z dividend 15 % (pokud se neuplatní smlouva o zamezení dvojího zdanění).
Uvažujete-li o dlouhodobém držení, promyslete reinvestici dividend – orientačně pomohou investiční kalkulačky na Banky.cz.

Vysoký payout je lákavý, ale musí být udržitelný

,,Výplatní poměr kolem 90 % je pro banku velkorysý a atraktivní pro income investory. Dlouhodobá udržitelnost takto vysoké dividendy ale závisí na kvalitě úvěrového portfolia, kapitálových přebytcích a schopnosti generovat organický zisk i v horších letech, investoři by proto měli sledovat nejen čísla, ale i guidances managementu a regulatorní požadavky.”

Miroslav Majer

CEO Banky.cz

„Výplatní poměr kolem 90 % je pro banku velkorysý a lákavý pro income investory. Dlouhodobě je udržitelnost takto vysoké dividendy podmíněna kvalitou úvěrového portfolia, kapitálovými přebytky a schopností generovat organický zisk i v horších letech. Investoři by měli číst nejen čísla, ale i management guidances a regulatorní požadavky,“ dodává Miroslav Majer, CEO portálu Banky.cz.

Dividendová politika banky je pro akcionáře klíčová, ale musí být v rovnováze s kapitálovou silou a dlouhodobou strategií růstu.

Valná hromada je plánovaná na 21. 4. 2026; bez jejího souhlasu dividenda neplyne.
Po schválení sledujte oznámení banky o ex-dividend dni a dni rozhodném pro nárok.
Na běžné fyzické osoby se vztahuje srážková daň z dividend 15 % (pokud se neuplatní smlouva o zamezení dvojího zdanění).
Uvažujete-li o dlouhodobém držení, promyslete reinvestici dividend – orientačně pomohou investiční kalkulačky na Banky.cz.

Pro klienty znamenají zveřejněná čísla hlavně to, že Moneta dokázala z fáze klesajících sazeb vytěžit maximum. Odráží se to i v nabídce produktů: úročení vkladů pozvolna klesá, ale úvěry – spotřebitelské i hypoteční – mohou těžit z levnějšího financování a tvrdé konkurence na trhu. V praxi tak klient nejspíš uvidí spíš jemné zlevňování u některých úvěrů nebo akční podmínky (typicky sleva na sazbě výměnou za balíček služeb). U vkladů se vyplatí hlídat promo sazby a jejich limity a případně rozumně rozdělit část peněz do fondů či dluhopisů podle rizikového profilu.

Moneta reportovala vyšší provize z prodeje investičních fondů, což potvrzuje trend, kdy část střadatelů nahrazuje čisté spoření investováním. Vždy je dobré dívat se na celkové náklady a očekávané riziko – výnos není garantovaný a kolísání hodnoty je normální součást investování. Pokud s investicemi začínáte, využijte průvodce a srovnávače na Banky.cz, které srozumitelně vysvětlují rozdíly mezi podílovými fondy, ETF nebo dluhopisovými alternativami.

„Hypoteční trh vnímá lepší čísla bank primárně skrze konkurenci v cenách. V dalších měsících bych čekal spíše cílené akce a slevy pro bonitnější klienty než plošné snižování sazeb. Nemovitostní trh ožívá, a banky si kvalitního klienta budou chtít přitáhnout kombinací sazby, rychlosti schválení a poplatkových úlev,“ říká Jiří Krejčí, realitní expert portálu realingo.cz.

Dopad na klienty banky a trh úvěrů

Chcete-li mít náklady pod kontrolou, porovnávejte nejen sazbu, ale i RPSN, poplatky a podmínky doplňkových služeb. Využít můžete úvěrové a hypoteční kalkulačky na Banky.cz a taky si ověřit, jestli vám stávající banka nenabídne retenční nabídku lepší, než jakou vidíte ve veřejném ceníku. U krátkodobé rezervy stále dává smysl spořicí účet – jen si pohlídejte strop pro zvýhodněnou sazbu a podmínky aktivního používání účtu.

Klienti i investoři těží z prostředí klesajících sazeb, ale klíčové je průběžně porovnávat nabídky a hlídat si celkové náklady i riziko.

Co sledovat dál

Pro výhled Monety bude podstatné, jak rychle a jak hluboko bude ČNB snižovat sazby – a tím pádem i to, jak dlouho vydrží podpůrná fáze pro čistý úrokový výnos. Současně stojí za pozornost kvalita úvěrového portfolia: dnešní čísla vypadají skvěle, ale případné zpomalení ekonomiky se v selhání typicky projeví až se zpožděním. Důležitou roli budou hrát i náklady rizika a tvorba opravných položek, které v dobrých časech klesají a v horších rostou. Jednoduše: teď je klid, ale je dobré vědět, kde může začít foukat.

Na provozní úrovni se vyplatí sledovat, jestli bance dál vychází nákladová disciplína při investicích do digitalizace a rozvoje sítě. Pozitivem jsou nižší regulatorní poplatky a úspory u karetních schémat. Otazník visí nad tím, jak rychle porostou provizní výnosy i mimo fondy – například u pojištění banka uvedla mírný pokles. Investoři obvykle ocení konkrétnější komentář managementu k cílovému kapitálovému bufferu pro udržení vysokého payoutu i v méně příznivých letech a k tomu, jestli se dividendová politika promítne do ambicí v akvizičním nebo organickém růstu.

Pro srovnání s trhem sledujte i výsledky dalších bank, které rovněž hlásí silný růst zisků navázaný na klesající sazby a solidní kvalitu portfolií. V konkurenci to znamená tlak na cenotvorbu úvěrů i na odměňování depozit. Ať už jste střadatel, nebo dlužník, vyplatí se mít přehled o aktuálních nabídkách – pomůže přehled účtů a platebních produktů na Banky.cz i další nástroje z portálu, od kalkulaček po daňový průvodce.