Objem hypoték se v červenci výrazně navýšil

Podle České bankovní asociace, která hypomonitor měsíčně zveřejňuje, nejde o sezónou tažená čísla. Podle expertů jde naopak o silnou hypoteční aktivitu, která může odrážet kombinaci dalšího mírného poklesu hypoteční sazby na 4,53 % ve spojení s obavami z jejího možného budoucího růstu kvůli vyšším tržním úrokovým sazbám.

Rekordní červencová čísla na hypotečním trhu

Pokud data očistíme o vliv sezóny, tak se objem nových hypoték vyšvihl přes 29 miliard korun. Takovéto objemy jsme zažili naposledy okolo druhé poloviny roku 2021, zatímco sedmitisícové počty žádostí v průběhu roku 2020. „Červencová hypoteční čísla jsem přepočítával natřikrát, jelikož překvapila výrazně nahoru, a to jak objemem, tak počty. Pravděpodobně se ve vyšší poptávce odrazilo riziko možného budoucího růstu hypotečních sazeb, což se později může odrazit v mírnějších číslech v následujících měsících,“ domnívá se Jaromír Šindel, hlavní ekonom České bankovní asociace.

Spočítejte si hypotéku online

Graf: Nově poskytnuté hypotéky bez refinancování

Pramen: ČNB, ČBA Hypomonitor (před rokem 2020 jsou objemy ze statistiky ČNB)

Výhled pro rok 2025 a možné reakce ČNB

Riziko možného růstu hypoteční sazby ve spojení s mírnější poptávkou po hypotékách reflektuje ČBA i ve svém výhledu. Pokud hypotéky udrží dynamiku z předcházejících dvou měsíců, pak by mohl objem nových hypoték bez refinancování v roce 2025 dosáhnout 297 miliard Kč, tedy +30 % v porovnání s loňskem. To je lepší odhad než před měsícem (+2,4 %) či z předchozích tří měsíců (293 mld. korun). To je doprovázeno nepatrně lepším odhadem počtu nových hypoték v letošním roce na úrovni 72,2 tisíc, což je poblíž průměrného odhadu ročního výsledku z předcházejících tří měsíců (72 tisíc kusů).

Meziroční pokles hypoteční sazby o 0,54 p. b. snižuje měsíční splátky přibližně o 1,4 tis. Kč (tj. 1,5 % čistého příjmu žadatele). Ovšem průměrná velikost nově poskytnuté hypotéky v červenci dále stoupla na 4,28 milionu korun, což meziročně zvedlo průměrnou měsíční splátku o 2,8 tis. Kč (tj. 2,9 % příjmu žadatele).

Reakce centrální banky na silnější červencová data bude záviset na budoucí trajektorii počtu nových hypoték — tedy zda bude následovat rok 2020 či 2024 (viz graf vpravo dole ve statistické příloze níže). Trajektorie roku 2020 s počty nových hypoték přes 7 500 měsíčně by pravděpodobně v bankovní radě zintenzivnila debatu o zpřísnění úrokové (zasedání 25. září) či makroobezřetnostní politiky (zasedání 11. září). Zatímco trajektorie roku 2024, tj. stabilizace kolem šesti tisíc ve druhém letošním pololetí, by udržela současný přístup vyčkávání.