Banky.cz Články Aktuálně Úrokové sazby ČNB - změny v uplynulém roce, očekávání pro rok 2013

Úrokové sazby ČNB - změny v uplynulém roce, očekávání pro rok 2013

Úrokové sazby ČNB - změny v uplynulém roce, očekávání pro rok 2013
15.2.2013 Aktuálně

V minulém roce 2012 došlo k vícečetným pohybům v nastavení centrálních úrokových sazeb České národní banky (ČNB). Naše centrální banka působí jejich prostřednictvím na výši úrokových sazeb v ekonomice. 

REKLAMA

Přímo se základní úrokové sazby ČNB týkají operací mezi Českou národní bankou a komerčními bankami, které se snaží Česká národní banka směrovat a stimulovat k určitému jednání. Komerční banky se pak rozhodují na základě nových podmínek, jak upraví úrokové sazby uplatňované vůči klientům. Zprostředkovaně tak ovlivňují sazby ČNB i úrokové sazby na klientském trhu. Jaké obchody se centrálními sazbami ČNB řídí? Jak se změnilo nastavení centrálních sazeb naší ekonomiky v roce 2012 a proč?

Základní úrokové sazby ČNB

Krátce si uveďme, jaký je princip základních měnově-politických nástrojů České národní banky – repo operací, depozitních facilit a zápůjčních facilit, jejichž úročení se centrálními úrokovými sazbami České národní banky řídí. Repo operace jsou obchody uzavírané mezi ČNB a komerčními bankami. Jedná se o uložení přebytečné likvidity komerční banky u banky centrální po stanovenou dobu (standardně dva týdny) proti poskytnutí cenných papírů centrální bankou komerční bance. Po uplynutí stanovené doby dojde ke zpětné výměně, při níž komerční banka získává své prostředky zvýšené o úrok vypočtený na základě repo-sazby, a centrální banka získává zpět cenné papíry. Repo operace jsou tedy reverzními termínovými obchody. Depozitní a zápůjční facility jsou transakce, které umožňují komerčním bankám uložení, resp. poskytnutí prostředků od centrální banky přes noc. Úroky z depozitních facilit jsou určeny na základě diskontní sazby, úroky ze zápůjčních facilit se řídí sazbou lombardní. Krátkodobé sazby na peněžním trhu se pohybují v mezích daných diskontní a lombardní sazbou.

Běžný účet s bonusem 1 000 Kč

Pojďme se nyní společně podívat, jak ČNB v uplynulém roce nastavení centrálních úrokových sazeb měnila. Na počátku roku 2012 byly v platnosti úrokové sazby, které ČNB nastavila v roce 2010 (platné od 7. 5. 2010). Výše dvoutýdenní repo-sazby byla 0,75 %, diskontní sazba byla nastavena na 0,25 % a lombardní sazba na 1,75 %. Po více než dvou letech platnosti těchto sazeb, došlo počínaje 29. 6. 2012 k postupnému snižování. Základní úrokové sazby byly sníženy hned třikrát v průběhu necelých šesti měsíců. V současné době s platností od 2. 11. 2012 je dvoutýdenní repo-sazba stanovena na 0,05 %, výše diskontní sazby činí rovněž 0,05 % a lombardní sazba je nastavena na 0,25 %. V případě všech tří sazeb se jedná o jejich historická minima. Změny úrokových sazeb ČNB v období od roku 2010 doposud, vždy společně s datem, jímž počínaje je daná změna v platnosti, uvádí přehledně následující tabulka. 

Úrokové sazby ČNB v %

V platnosti od

2T repo-sazba

Diskontní sazba

Lombardní sazba

7-5-2010

0,75

0,25

1,75

29-6-2012

0,50

0,25

1,50

1-10-2012

0,25

0,10

0,75

2-11-2012

0,05

0,05

0,25

Zdroj: www.cnb.cz, úprava autora.

Proč ČNB přistoupila ke snížení centrálních úrokových sazeb na minimální úroveň? Cílem tohoto opatření je podpořit českou ekonomiku, která se již více než rok nachází v recesi. Nejbližší výhled -  prognóza ČNB pro rok 2013 hovoří o poklesu reálného HDP o 0,3 % v tomto roce. Česká národní banka se snaží prostřednictvím nízkých centrálních úrokových sazeb, zejména prostřednictvím nízké dvoutýdenní repo-sazby, která je vzhledem k vysoké likviditě českého bankovního sektoru vcelku účinným nástrojem, zvýšit množství peněz v oběhu a snížit tak cenu peněz. Výsledkem tohoto kroku by mělo být zpřístupnění finančních prostředků, ve větším množství a vyššímu počtu subjektů, a tedy oživení investiční aktivity a spotřeby. 

Nízké úroky by také měly přispět k oslabení české měny na devizovém trhu a zvýšení konkurenceschopnosti českého exportu v zahraničí. Slabinou českého exportu je však za současné situace jeho teritoriální orientace – obchodní výměna probíhá ve vysoké míře se zeměmi Evropské unie, které jsou víceméně v podobné ekonomické kondici jako Česká republika. Společným jmenovatelem Evropy je nyní nižší celková poptávka, tedy i nižší poptávka po exportech, nevyjímaje ty české. Navzdory tomu, jsou čisté exporty jedinou složkou HDP, která si dlouhodobě drží prorůstovou tendenci. Snížením centrálních úrokových sazeb se ČNB snaží vytvořit vhodné podmínky pro růst hlavních složek hrubého domácího produktu – spotřeby, investic a exportu. Do jaké míry a jak rychle se podaří rozhýbat lehce zadrhnutá kolečka české ekonomiky, ukáže čas. Nicméně, již prognóza ČNB pro rok 2014 počítá s oživením a předpokládá růst o 2,1 %.

Běžný účet bez poplatků


Výhled do budoucna

Jaký vývoj úrokových sazeb mohou očekávat klienti bank v roce 2013? Nízké centrální úrokové sazby ČNB se na současné úrovni udrží pravděpodobně do poloviny roku 2014. Můžeme tedy počítat s všeobecným trendem nižších úrokových sazeb nabízených bankami. Ke snižování komerčních úrokových sazeb docházelo již v roce 2012. Podle prognóz lze předpokládat udržení nižších úrovní nebo pokles komerčních úrokových sazeb z vkladů a úvěrů i v roce 2013.

Zajímá Vás, jaké jsou současné úrokové sazby u různých bankovních produktů? V pravidelně aktualizované a volně přístupné databázi portálu Banky.cz můžete zjistit výše úrokových sazeb nabízených jednotlivými bankami na konkrétní produkty a na základě zadaných kritérií porovnávat. Hypotéky např. zde ve srovnávači hypoteční úvěrů.

REKLAMA

ANKETA k článku Úrokové sazby ČNB - změny v uplynulém roce, očekávání pro rok 2013

U hypotéky mám úrokovou sazbu:

Počet odpovědí: 73

KOMENTÁŘE k článku Úrokové sazby ČNB - změny v uplynulém roce, očekávání pro rok 2013

Zatím nejsou přidány žádné komentáře. Podělte se s námi o Váš názor.

Přidejte nový komentář

Mohlo by vás zajímat

Průměrné nabídkové sazby tříletých fixací se blíží pěti procentům

Průměrné nabídkové sazby tříletých fixací se blíží pěti procentům

26.11.2024 Aktuálně

Nabídkové úrokové sazby dosáhly svých "novodobých" maxim již téměř před dvěma a půl lety. Během této doby jsme svědky pozvolného poklesu, který byl na přelomu let 2023 a 2024 dočasně vystřídán strmějším snižováním.

Hypoteční novinky č. 20 - experti na hypotéky radí

Hypoteční novinky č. 20 - experti na hypotéky radí

25.11.2024 Aktuálně

Jaké existují druhy pojištění a k čemu slouží? Jak refinancovat hypotéku a ušetřit a jak pojistit nemovitost v záplavové oblasti? To vše se dozvíte ve 20. dílu hypotečních novinek.

Týdenní analýza 47/2024: Říjnová čísla z hypotečního trhu: sazby klesají, objemy rostou

Týdenní analýza 47/2024: Říjnová čísla z hypotečního trhu: sazby klesají, objemy rostou

20.11.2024 Aktuálně

Již vyšly statistiky České bankovní asociace, nyní se tedy můžeme podívat na informace za měsíc říjen, které vyznívají veskrze pozitivně.

MP: Akční nabídky na podporu stavebního spoření

MP: Akční nabídky na podporu stavebního spoření

8.11.2024 Aktuálně

Skupina KB, do které patří i Modrá pyramida spouští od dnešního dne 6.11.2024 časově omezenou akční nabídku na podporu prodeje stavebního spoření.

MP: Snížení bonusového úroku u spořicích akcí

MP: Snížení bonusového úroku u spořicích akcí

7.11.2024 Aktuálně

Skupina KB, do které patří Modrá pyramida s platností od 6. 11. 2024 snižuje u vybraných spořicích akcí bonusový úrok o 0,5 % p.a.

Z naší bankovní poradny

Pojmy ve slovníku

DSTI (Debt Service To Income)

DSTI je zkratkou z anglického názvu "Debt Service To Income". Tento ukazatel vyjadřuje poměr mezi měsíční splátkou veškerých stávajících úvěrů (kontokorent, kreditní karta, hypotéka apod.) včetně aktuálně žádaného úvěru proti celkovému čistému měsíčnímu příjmu. Jak se počítá ukazatel DSTI?Hodnotu DSTI je možné jednoduše vypočítat tím, že sečtete veškeré měsíční splátky, které platíte za své stávající i nově žádané úvěry a vydělíte je čistým měsíčním příjmem. Výsledek následně vynásobíte stem, abyste získali procentuální vyjádření. Pokud byste například plánovali splácet hypotéku ve výši 12 000 Kč a platili 7 000 Kč měsíčně za další půjčky a váš čistý měsíční příjem by byl 45 000 Kč, výpočet by vypadal následovně:DSTI = (12 000 + 7 000) / 45 000 x 100 = 42,22 %Zrušení parametru DSTIČNB může nastavit závaznou horní hranici DSTI, kterou se musí řídit banky při poskytování hypotečních úvěrů. Do června 2023 například horní hranice DSTI pro žadatele o úvěr do 36 let věku činila 50 % a pro žadatele starší 36 let 45 %. 1. července 2023 však došlo ke zrušení závazné horní hranice DSTI a stanovena je pouze doporučená hranice DSTI, která v současné době činí 40 %. ČNB žadatelům o úvěr, kteří tuto hranici překračují, doporučuje, aby byli velmi obezřetní se žádostí o půjčku. Při žádosti o úvěr se můžete setkat také s pojmem DTI (Debt To Income). ZOBRAZIT CELÝ VÝZNAM

DTI (Debt To Income)

Ukazatel DTI je poměrem výše celkového zadlužení žadatele o úvěr a výše jeho čistého ročního příjmu. Česká národní banka může nastavit, případně doporučit, horní hranici tohoto úvěrového ukazatele a hypoteční banky se tímto ukazatelem musí řídit při schvalování žádostí o hypoteční úvěr. Aktuálně není závazná horní hranice ukazatele DTI stanovena a je pouze doporučena. Jak se počítá ukazatel DTI?DTI se jednoduše vypočítá tak, že se celková výše všech závazků vydělí ročním čistým výdělkem žadatele. Pokud by měl například žadatel hypotéku ve výši 5 000 000 Kč a čistý roční výdělek 1 000 000 Kč, hodnota ukazatele by byla 5. Dalším významným ukazatelem je DSTI (Debt Service to Income), který vyjadřuje poměr mezi výší měsíčních splátek všech úvěrů a čistým měsíčním příjmem. Více o tomto ukazateli se dozvíte zde.Doporučená horní hranice DTIV současné době činí doporučená horní hranice 8násobek ročního příjmu. Tato hranice tedy není závazná pro žadatele ani banky. Česká národní banka však žadatelům o hypoteční úvěr doporučuje, aby byli velmi obezřetní při překročení této hranice, protože by se mohli dostat do finančních obtíží. Pokud bychom kalkulovali s průměrnou čistou měsíční mzdou, která je v roce 2024 okolo 35 000 Kč, dostali bychom se na roční mzdu 420 000 Kč. V tomto případě bychom doporučeného ukazatele 8 dosáhli s výší úvěru do 3 350 000 Kč. ZOBRAZIT CELÝ VÝZNAM

Srovnáváme hypotéky od

© Banky.cz 2024, všechna práva vyhrazena