![[AKTUÁLNĚ] Podílové fondy 2024: vítězové a poražení](/Grace/Projects/Bankycz/Design/Images/LogoV2.svg "[AKTUÁLNĚ] Podílové fondy 2024: vítězové a poražení")
Známe výsledky: Nejlepší a nejhorší fondy roku 2024
6 min. čtení
Redakce Banky.cz
Projděte si analýzu výkonnosti fondů za rok 2024. Zatímco nejúspěšnější retailový fond dostupný v České republice dosáhl zhodnocení 45 %, ten nejméně úspěšný zaznamenal ztrátu téměř 29 %. Podrobná analýza podílových fondů, jak ji sestavil server Peníze.cz, ukazuje výrazné rozdíly mezi jednotlivými investičními strategiemi a připomíná rizika a výhody fondů.
Výsledky podílových fondů za rok 2024 v souhrnu
Výsledky fondů za rok 2024 lze shrnout do několika hlavních závěrů:
- technologický sektor dominoval akciovým trhům, s růstem až 171 % (NVIDIA)
- měnové výkyvy výrazně ovlivnily výnosy: dolar posílil o 8 % vůči koruně, zatímco latinskoamerické měny oslabily o více než 25 %
- klesající úrokové sazby pomohly dluhopisovým fondům k nadprůměrným výnosům
- depozitní fondy udržely zhodnocení nad úrovní spořicích účtů
- drahé kovy a zemědělské komodity rostly, zatímco průmyslové komodity ztrácely.
Přehled typů analyzovaných fondů a jejich výkonnost
Analýza výkonnosti sleduje v podstatě všechny typy podílových fondů. Podívejme se nejprve souhrnně, jak si v roce 2024 vedly.
- Akciové fondy přinesly nejvyšší zhodnocení, ale také největší výkyvy: od 45% zisku, až po 29% ztrátu.
- Dluhopisové fondy nabídly stabilnější výnosy mezi 6 až 10 % u českých fondů, u rizikovějších strategií až 24 %.
- Depozitní fondy přinesly stabilní výnos mezi 3,8 % až 5,3 %.
- Komoditní fondy dosáhly smíšených výsledků se zhodnocením od -11 % do +15 %.
- Nemovitostní fondy (zatím jen odhadem) udržely stabilní výkonnost mezi 5-7 %.
- U private equity fondů se zatím čeká na konečné výsledky, publikované po auditech jednotlivých firem: v březnu až dubnu.
V tomto pořadí se na výsledky fondů podívejme podrobněji, včetně žebříčků podle výnosů v dané kategorii fondů. U akciových a dluhopisových uvedeme nejen ty nejvýkonnější, ale i ty s největší loňskou ztrátou.
1. Akciové fondy: nejen technologičtí giganti táhnou růst
Nejlepší akciové fondy 2024těžily především z růstu technologického sektoru. Index MSCI World, který sleduje 1600 největších firem na rozvinutých trzích, vzrostl o 25 % v eurech. Hlavními tahouny se stali američtí technologičtí giganti - NVIDIA se zhodnocením 171 %, Broadcom 108 %, Meta Platforms 65 %, Tesla 63 %, následováni společnostmi Amazon (44 %), Alphabet (36 %), Apple (30 %) a Microsoft (12 %).
Nejvyšší výnos podílových fondů v oblasti akcií však překvapivě zaznamenal BNP Paribas Turkey Equity se zhodnocením 45 %. Turecký akciový trh tak dokázal narušit dominanci amerických technologických akcií.
Tabulka: Nejvýnosnější akciové fondy v ČR v roce 2024
Fond | ISIN | Výnos v Kč |
BNP Paribas Turkey Equity EUR | LU0265293521 | 44,52 % |
BGF World Technology Fund USD | LU0056508440 | 43,52 % |
Franklin Innovation Fund USD | LU2063271972 | 40,84 % |
HSBC GIF Turkey Equity EUR | LU0213961681 | 39,80 % |
Goldman Sachs US Enhanced Equity USD | LU0082087940 | 38,56 % |
Allianz Best Styles US Equity USD | LU1428085952 | 38,23 % |
Schroder ISF US Large Cap USD | LU0106261372 | 37,16 % |
Franklin Technology Fund USD | LU0109392836 | 36,39 % |
BNP Paribas US Growth USD | LU0823434583 | 35,64 % |
Franklin U.S. Opportunities Fund USD | LU0109391861 | 34,82 % |
Zdroj: Peníze.cz
Chci si srovnat akciové fondy online
Na opačném konci žebříčku skončily fondy zaměřené na Latinskou Ameriku, především kvůli propadu místních měn - brazilský real oslabil vůči dolaru o 26 % a argentinské peso o 27 %. Nejhorší výsledek zaznamenal fond BGF Latin American se ztrátou 29 %.
Tabulka: Nejztrátovější akciové fondy v ČR v roce 2024
Fond | ISIN | Výnos v Kč |
BGF Latin American USD | LU0072463663 | -28,54 % |
BNP Paribas Brazil Equity USD | LU0265266980 | -27,00 % |
HSBC GIF Brazil Equity USD | LU0196696453 | -26,62 % |
BNP Paribas Earth Equity CZK | LU2192435027 | -25,64 % |
Schroder ISF Global Energy Transition USD | LU1983299162 | -22,24 % |
Templeton Latin America Fund USD | LU0128526570 | -20,84 % |
Amundi Funds Latin America Equity USD | LU0201575346 | -19,69 % |
Schroder ISF Latin American USD | LU0106259046 | -19,20 % |
Fidelity Funds - Latin America Fund USD | LU1224710043 | -19,19 % |
BNP Paribas Energy Transition EUR | LU0823414635 | -15,24 % |
Zdroj: Peníze.cz
Rizika investování se v roce 2024 projevila především u regionálně zaměřených fondů. Zatímco diverzifikované globální portfolio zmírnilo dopady výkyvů, fondy soustředěné na jeden region nebo sektor zaznamenaly extrémní rozdíly ve výnosech. To potvrzuje důležitost rozložení investic.
2. Dluhopisové fondy v roce rekordů
Výnosy dluhopisových fondů v roce 2024 překvapily pozitivně. Pro české investory dostupné dluhopisové fondy dosáhly nadstandardního zhodnocení mezi 6 až 10 %, a to především díky klesajícím úrokovým sazbám (zde se značně projevily makroekonomické vlivy na fondy).
Ještě lépe si vedly rizikové high yield dluhopisy nebo emerging markets dluhopisy v amerických dolarech, které překonaly hranici 15% zhodnocení. Nejvyšší výnos přinesl fond Fidelity China High Yield USD s 24% zhodnocením.
Tabulka: Nejvýnosnější dluhopisové fondy v ČR v roce 2024
Fond | ISIN | Výnos v Kč |
Fidelity Funds China High Yield USD | LU1313547462 | 23,80 % |
Franklin Global Convertible Securities USD | LU0727122425 | 21,48 % |
Fidelity Funds Asian High Yield USD | LU0286668453 | 21,25 % |
BNP Paribas Euro High Yield Sh.Dur.Bond hgd USD | LU1022394156 | 19,39 % |
Allianz US Short Duration High Inc. Bond USD | LU1363153740 | 18,35 % |
Schroder ISF Asian Convertible Bond USD | LU0351440481 | 17,80 % |
Amundi Funds Pioneer Global High Yield Bond EUR | LU1883834837 | 17,75 % |
Fidelity Funds Global High Yield USD | LU0740037022 | 17,73 % |
Schroder ISF Global High Yield USD | LU0189893018 | 17,56 % |
BGF Global High Yield Bond USD | LU0171284937 | 17,19 % |
Zdroj: Peníze.cz
V roce 2024 zaznamenaly výrazné ztráty fondy zaměřené na inflační dluhopisy a dluhopisy rozvíjejících se trhů, zejména kvůli klesající inflaci a silnému dolaru. Nejvíce ztratil fond Templeton Global Bond kvůli neúspěšným investicím do japonského jenu a brazilských dluhopisů.
Tabulka: Nejztrátovější dluhopisové fondy v ČR v roce 2024
Fond | ISIN | Výnos v Kč |
Templeton Global Bond Fund hedged CZK | LU0768356593 | -12,63 % |
Templeton Asian Bond Fund hedged EUR | LU0316493740 | -4,56 % |
Amundi Funds Emerging Mark.Local Cur.Bond hgd CZK | LU1880385494 | -2,78 % |
Schroder ISF Global Inflation Linked Bond EUR | LU0180781048 | -1,49 % |
BNP Paribas Global Inflation-Linked Bond EUR | LU0249332619 | -1,15 % |
Erste Mortgage EUR | AT0000658984 | 0,29 % |
Templeton Global Total Return Fund USD | LU0170475312 | 0,82 % |
Goldman Sachs Czech Crown Bond CZK | LU0082087437 | 1,31 % |
Amundi Index J.P.Morgan GBI Global Govies EUR | LU0389812933 | 1,42 % |
BNPP Flexi I US Mortgage H hedged EUR | LU1080341495 | 1,65 % |
Zdroj: Peníze.cz
Pro budoucí období se očekávají spíše umírněné výnosy dluhopisových fondů v rozmezí 3-7 % ročně, přičemž zajímavou příležitost představují především americké státní dluhopisy s výnosem kolem 4,7 % p.a., což výrazně převyšuje aktuální dividendový výnos amerických akcií (1,2 % p.a.).
3. Depozitní fondy coby tradiční bezpečný přístav
Jako fondy s nejnižším rizikem se označují depozitní fondy, které investují do krátkodobých státních dluhopisů nebo ukládají prostředky u ČNB. Z největší čísti jde o nástroje peněžního trhu. Jejich výnosy se drží zhruba 0,5 až 0,75 % pod repo sazbou, což je stále výhodnější než spořicí účty, kde rozdíl činí více než 1 % pod touto sazbou (celkový rozdíl ve výnosnosti je proto až 2 procentní body).
Nejvyšší zhodnocení dosáhl Conseq depozitní+ s výnosem 5,27 %, z retailových fondů pak Conseq Repofond s 4,77 %. Stříbrnou pozici získal fond Monetika (od společnosti Investika), ale ten patří k fondům institucionálním.
Tabulka: Nejvýnosnější depozitní fondy v ČR v roce 2024
Fond | ISIN | Výnos v Kč |
Conseq depozitní+ | CZ0008475795 | 5,27 % |
Investika Monetika (institucionální) | CZ0008477361 | 4,93 % |
Conseq Repofond | CZ0008477221 | 4,77 % |
Investika Monetika | CZ0008477379 | 4,62 % |
Uniqa CZK Konto | CZ0008472602 | 4,55 % |
Partners Rezerva | CZ0008477403 | 4,41 % |
Generali Fond krátkodobých investic | IE000NRCLXW4 | 4,36 % |
Conseq iKonto PRO úroky | CZ0008477841 | 4,32 % |
Erste Sporoinvest | CZ0008472271 | 4,28 % |
Creditas Max Úrok | CZ0008477387 | 4,19 % |
Amundi CR Sporokonto | CZ0008475407 | 3,82 % |
Zdroj: Peníze.cz
4. Komoditní fondy měly (jako vždy) smíšené výsledky
Index Dow Jones Commodity vzrostl o 7 %, především díky drahým kovům a zemědělským komoditám. Naopak ropa a průmyslové komodity mírně zlevnily.
Nabídka fondů zaměřených na komodity je v ČR poměrně omezená a jejich výkonnost v roce 2024 byla značně rozkolísaná. Nejlépe si vedl fond BNP Paribas Flexi Commodities USD s 15% výnosem, těžící také z 8% posílení dolaru vůči koruně.
Tabulka: Výnosy komoditních fondů dostupných na českém trhu v roce 2024
Fond | ISIN | Výnos v Kč |
BNP Paribas Flexi Commodities USD | LU1931956285 | 15,49 % |
Generali Fond zlatý CZK | CZ0008472370 | 14,46 % |
UBS Commodity Index Plus USD | LU0230918368 | 12,17 % |
Amundi S.F. EUR Commodities EUR | LU0271695388 | 3,56 % |
Goldman Sachs Commodity Enhanced CZK | LU0629872945 | 2,18 % |
Raiffeisen Active Commodities EUR | AT0000A0H0S9 | 1,52 % |
Schroder ISF Commodity CZK | LU2495977246 | 0,23 % |
Generali Fond balancovaný komoditní CZK | IE00B5ZVJM75 | -10,92 % |
Zdroj: Peníze.cz
5. Nemovitostní fondy slibují stabilní výnosy
Podle portálu nemovitostni-fondy.cz, ze kterého server Peníze.cz čerpal data, by měla většina nemovitostních fondů dosáhnout zhodnocení 5 až 7 % u retailových fondů a ještě vyššího u fondů kvalifikovaných investorů. Nemovitostní fondy však ještě nezveřejnily své výsledky za rok 2024, proto jde zatím jen o odhad na základě jejich celoročního sledování.
6. Private equity zakončí rok příznivě
V oblasti private equity investic zaznamenal český trh významný růst. Jak ale uvádí portál FKI-fondy.cz, přesné výsledky budou známy až po auditech: v březnu či dubnu. Významnou roli hraje generační obměna podnikatelů, umocněná novými pravidly zdanění při prodeji firem od roku 2025.
Výhled a rizika investic do podílových fondů pro rok 2025
Při pohledu na historickou výkonnost fondů je současná situace výjimečná. I proto se investiční strategie pro rok 2025 dá jen stěží sestavit na příležitostech. Nejlepší strategií tak i do budoucna zůstává pravidelné dlouhodobé investování dle nastavených cílů a profilu investora. Jen s korekcemi tak, jak se situace investora mění v čase.