Jak vybrat správný DIP: průvodce krok za krokem, jak se vyznat v nabídce

Co si z článku odnést 

• Nejdřív si zmapujte celkový obraz. DIP není jediný nástroj ke spoření na důchod — kombinace DPS (pro státní příspěvek a předdůchod) a DIPu (pro levná ETF) bývá lepší než jeden z nich samostatně. Pamatujte i na investice, z nichž půjde vybírat dřív než v 60 letech. 
• Vsaďte na pasivní ETF. ETF kopírující globální indexy (např. MSCI World) překonávají aktivně řízené fondy v 92 % případů — a to za výrazně nižší poplatky. 
• Vyřaďte DIPy se zásadními nedostatky. Nepřehledný ceník, průběžný poplatek nad 1 %, vysoký vstupní poplatek, celkově vysoké náklady DIPu (tzv. TER) nebo správa jen přes poradce, to jsou důvody k okamžitému vyřazení z vašeho výběru. 
• Výše pravidelného vkladu určuje typ DIPu. Při malých měsíčních částkách se vyplatí model s průběžným poplatkem, při větších jednorázových vkladech model s fixním poplatkem za transakci. 
• A pak už jen vybírejte z protříděných kandidátů. Které DIPy projdou předchozími kroky, jsou dobrá volba. Finální rozhodnutí pak děláte jen podle vlastních preferencí, nikoliv ze strachu, že zvolíte špatně. 
• V závěru najdete odkaz na náš výběr mezi DIPy.

Buďte stále v obraze

Novinky ze světa hypoték, půjček či výhodné nabídky přímo na váš e-mail

Odebírat

Přihlášením k odběru novinek souhlasíte s podmínkami ochrany osobních údajů

Pro DIP uvažujte jen o ETF fondech. Proč? 

Než se pustíme do samotného výběru, je potřeba říct si, co vlastně hledáme. A to proto, že ne všechny DIPy jsou stejné — a ne všechny nástroje, do kterých lze v DIPu lze investovat, dávají stejný smysl. 

Aktivně spravované podílové fondy  

„Většina lidí zná investiční fondy. Ty spravuje tým odborníků, kteří rozhodují, co fond nakoupí a prodá. To zní sice dobře, ale je tu zásadní nevýhoda: tým odborníků je drahý. Roční náklady (tzv. TER) se u aktivně spravovaných podílových fondů pohybují mezi 1,5 a 3,5 % z hodnoty investovaného portfolia.

Tip od banky.cz

,,TER - tedy roční náklady na správu fondu hradíte opakovaně každý rok, bez ohledu na to, jak se fondu daří. Pak tu ještě mohou být poplatky ze zisku/z výkonu (ale naprosto chybí kompenzace za ztrátu).”

Petr Jermář

Hlavní analytik Banky.cz

Pasivně vedené ETF 

ETF (burzovně obchodovaný fond) funguje jinak. Místo aby se tým manažerů snažil vybrat ty nejlepší akcie, ETF prostě kopíruje složení nějakého indexu (kopíruje chování trhu). Například MSCI World, který sleduje vývoj přibližně 1 500 největších světových firem najednou.  

Nikdo nerozhoduje, co koupit a co prodat, vše se odehrává na základě nastavených algoritmů. To značně zlevňuje „provoz“, takže u ETF máte jen minimální náklady, jen zlomek toho, co platíte za aktivně spravované podílové fondy. 

Aktivní versus pasivní: je úspěšnější lidské rozhodování, anebo kopírování trhu? 

Jak se daří ETF ve srovnání s aktivně řízenými fondy? Projekt SPIVA, který srovnává výkonnost aktivních fondů s příslušnými indexy, zjistil, že za posledních deset let přes 92 % evropských aktivně řízených fondů nedokázalo překonat svůj srovnávací index. Aktivní správa tedy většinou nestojí za vyšší poplatky, které si účtuje. ETF tedy často dosáhnou lepšího výsledku a za nižší poplatek. 

Závěr je proto jediný: při výběru DIPu hledáme poskytovatele, u kterého lze investovat do pasivních ETF, navázaných na globální akciové indexy. A to s co nejlevnější správou. 

Jak začít s výběrem DIPu?  

Než vůbec začnete vybírat konkrétní DIP, do nějž byste začali investovat na důchod, udělejte si celkový obrázek o své finanční situaci, možnostech spoření (resp. investování) se státním příspěvkem a s daňovými odpočty, ale i bez nich. A o očekávaných výsledcích.  

Pak teprve přichází čas na filtraci nevhodných DIPů a na výběr toho nebo těch, které stojí za vaši pozornost. Jak na to? 

Krok 1: Zamyslete se nad celkovým obrazem svého spoření 

DIP není jediný nástroj, do kterého má smysl odkládat peníze na budoucnost. A pochopení toho, jak do sebe různé nástroje zapadají, vám umožní střádat si na důchod efektivněji, s maximálním využitím podpory, kterou stát nabízí. 

Tři základní možnosti, jak si odkládat na pozdější věk, jsou tyto:

• doplňkové penzijní spoření (DPS),  
• dlouhodobý investiční produkt (DIP) a  
• investování mimo tyto produkty (tedy bez daňového zvýhodnění, ale bez podmínky čekat na výběr do 60 let).  

Nejlepší strategií je vhodná kombinace všech tří možností. 

Srovnejte si penzijní spoření online

Proč je kombinace DPS a DIPu často lepší než jeden z nich samostatně 

DPS má jednu vlastnost, kterou DIP nenabídne: umožňuje čerpat takzvaný předdůchod — tedy odejít z práce dřív, než dosáhnete věku nároku na státní důchod. Stát za vás po dobu předdůchodu platí zdravotní pojištění a vy jste osvobozeni od sociálního pojištění.  

Navíc k DPS dostanete státní příspěvek (když vkládáte měsíčně alespoň 500 Kč a ještě nejste ve starobním důchodu). U vyšších měsíčních vkladů lze čerpat i daňový odpočet – ale vzhledem k tomu, jak drahé jsou fondy penzijního spoření, nemá zde smysl vyšší měsíční vklad než 1 700 Kč (pro maximální státní příspěvek). 

V DIP chybí státní příspěvek a možnost režimu tzv. předdůchodu. DIP ovšem nabízí daňový odpočet, a zejména možnost investovat do nízkopoplatkových ETF. To je extrémně důležitá výhoda, protože za desítky let investování tím ušetříte i statisíce korun (v porovnání s penzijkem). 

Jak bude vypadat správné nastavení? 

Rozumná kombinace proto může vypadat takto: do DPS vložte dost na to, abyste dostali státní příspěvek. Do DIPu pak vložte to, co chcete mít zhodnocené v ETF a co nepotřebujete dřív než v 60 letech. A část peněz investujte i mimo oba produkty: tam, kde k nim máte přístup (v podstatě) kdykoli, nejlépe do několika dní nebo týdnů. 

Krok 2: Rozhodněte se, kolik budete do DIPu měsíčně investovat  

Výše pravidelné investice rozhoduje o tom, jaký typ DIPu se vám vyplatí — a to kvůli struktuře poplatků. Na trhu totiž potkáte dva základní přístupy.  

Prvním je DIP s fixním poplatkem za každý nákup. Zaplatíte pevnou částku za každý nákup ETF — typicky kolem 5 až 10 EUR za transakci. Průběžný roční poplatek je pak nízký nebo žádný. Tento model se vyplatí, pokud nakupujete méně často a za vyšší částky — například jednou ročně za celých 48 000 (daňově odpočitatelných) Kč najednou nebo víc. 

Druhým je DIP s jedním průběžným poplatkem. Žádný vstupní poplatek za nákup neplatíte, ale každý rok se z celkové hodnoty vašeho portfolia odečte procento — nejčastěji kolem 0,5 až 0,7 %. Tento model se hodí pro pravidelné investování menších částek, například 1 000 nebo 2 000 Kč měsíčně, nebo když vám pravidelně přispívá zaměstnavatel. 

Krok 3: Vyřaďte DIPy s vážnými nedostatky 

A dostáváme se k vytřídění DIPů, které vás nemají čím zaujmout. Místo toho, abyste podrobně studovali každého z třiceti poskytovatelů, stačí nejprve vyřadit ty, u nichž najdete alespoň jeden z následujících závažných problémů. 

• nepřehledný ceník nebo individuálně nastavené poplatky. Nutnost vysvětlení nebo individuálního nastavení cen od poradce je varovný signál 
• vysoké vstupní poplatky. Poplatek za vklad do DIPu je sice pochopitelný, ale neměl by být příliš vysoký, nad 3 %. Platit budete ještě i průběžný poplatek za správu 
• na roky předplacené vstupní poplatky (z celé cílové částky). DIPy lze převádět mezi poskytovateli. Proto nedává smysl si předem zaplatit za to, že budete stále u jednoho poskytovatele. Navíc se tím okradete o výdělky z prvních úložek, které pro vás mají pracovat nejdéle  
• průběžný poplatek nad 1 % ročně. S ETF se náklady vejdou pod 0,7 %. Rozdíl mezi levným a drahým DIPem může za 30 let přesáhnout půl milionu korun 
• cena za konverzi měny. Když neinvestujete přímo v eurech, ale posíláte koruny. Poskytovatel DIPu je směňuje na eura za nějak nastavený kurz, s přirážkou. Důležité je, jak vysoká ta přirážka bude 
• poplatek ze zisku (tzv. výkonnostní poplatek). Je typický pro aktivně řízené fondy, u pasivních ETF by se vyskytovat neměl – ale raději vždycky ověřte 
• Příliš vysoký TER (celková nákladovost DIPu). Jakmile se pohybuje nad 1 % ročně, DIP z výběru vyřaďte. 
• správa výhradně přes poradce. Nenechte se zavázat k DIPu bez přímého přístupu k vlastnímu účtu. 

Jakmile vyřadíte všechny DIPy, které „kazí“ některá z osmi výše vyjmenovaných vlastností, zůstane vám podstatně kratší seznam, jímž už se vyplatí se zabývat podrobněji. 

Krok 4: Ověřte dostupné ETF 

Ne každý DIP, který prošel filtrem z předchozího kroku, nabídne ETF, která vás zajímají. Přitom právě na výběru ETF hodně záleží. 

Tip od banky.cz

,,Ideálním cílem pro dlouhodobé spoření na důchod jsou ETF kopírující globální akciové indexy. Nejznámější z nich jsou MSCI ACWI IMI (zahrnuje přes 8 200 firem z rozvinutých i rozvíjejících se trhů, malé i velké), FTSE All-World (přes 4 200 firem) nebo MSCI World (přes 1 500 firem, ale jen rozvinuté trhy).”

Miroslav Majer

CEO Banky.cz

„Proč globální indexy? Protože jedno dobré ETF na globální index je pro začátek dostačující strategie — jednoduchost a nízké náklady bývají dlouhodobě lepší volbou než složitě skládané portfolio.

Teď jsme ve fázi, kdy si v seznamu ponecháváte DIPy, co nabídnou alespoň jedno ETF na globální index (ať už s vlastním výběrem ETF, nebo jako automatizovanou strategii),“ doplňuje Majer. 

Krok 5: Zkontrolujte, jak se DIP ovládá (webovky, mobilní aplikace) 

Důležitá vlastnost DIPu, byť na ni při výběru spousta lidí zapomíná: správa investice v DIPu.  Lze si kdykoli zkontrolovat stav portfolia v aplikaci nebo online? Dá se nákup zadat jednoduše, lze nastavit automatické investování (pakliže o něj stojíte)? Nebo musíte kvůli všemu volat poradci? Jak dlouho trvá vyřízení převodu nebo výběru? 

Vyřadíte všechny DIPy, u nichž je správa nedostupná online, nebo je příliš komplikovaná. 

Krok 6: Výběr vítězného DIPu nebo DIPů  

Už jste ve fázi, kdy vám zůstalo jen několik kandidátů. A všechny DIPy, které prošly předchozím výběrem, jsou dobré. Teď už vybíráte jen podle toho, co vás víc osloví, jak především chcete investovat.  

Vybrat můžete jeden, ale i více DIPů – například jeden pro pravidelné investování (bez transakčních nákladů, ale s průběžným poplatkem) a jeden pro větší jednorázové investice (s poplatkem za koupi, ale jen s minimálním průběžným poplatkem).  

Daňový odpočet ale bude v součtu za oba DIPy vždy jen max. 48 000 Kč, a to v jakémkoliv rozdělení mezi všechny vaše DIPy a penzijko. DIPy i penzijko budou vázané do 60 let a na minimálně 10 let (starší penzijko na 5 let). 

Které DIPy „vyhrály“ v Banky.cz? 

I my jsme si prošli těmito kroky výběru ze široké nabídky DIPů na českém trhu. A z výběru nám vyšla sedmička DIPů, které dávají smysl pro dlouhodobou investici na důchod. Zároveň jsme je detailněji popsali a porovnali navzájem. Vše najdete v článku: DIP srovnání: který dlouhodobý investiční produkt dává smysl a proč?

Zdroje: 

• sporoindex.cz: [Přehled poplatků DIPů] (11.4.2026)    
• eligot.cz: [Eligotův průvodce pro DLOUHODOBÝ INVESTIČNÍ PRODUKT] (11.4.2026)    
• rozbiteprasatko.cz: [Velké DIP srovnání 2026. Který DIP je nejlepší?] (11.4.2026)    
• seznamzpravy.cz: [Velké srovnání investic. Kdo vaše peníze na penzi zhodnotí nejlépe] (11.4.2026)    
• penize.cz: [Kde začít investovat s podporou od státu? Nový žebříček DIPů] (11.4.2026)    
• webové stránky poskytovatelů DIP (11.4.2026)