Jak na investování: Jaké máte možnosti a na co si dát pozor

Co si z článku odnést

Investování je efektivní způsob, jak zhodnotit své prostředky. Má ale svá rizika. Abyste rizika investování minimalizovali, odborníci doporučují dodržovat několik pravidel:

• vytvořte si dostatečnou finanční rezervu ještě před tím, než začnete investovat
• stanovte si investiční cíle a investiční horizont, tomu přizpůsobte investiční rizika, která jste ochotní podstoupit
• investované peníze diverzifikujte – vložte je do různých trhů i typů investic
• investujte pravidelně po menších částkách
• věnujte pozornost poplatkům – můžou vás připravit o velkou část výnosů
• nenechte se strhnout emocemi k unáhleným nákupům, ani k unáhleným prodejům: dodržujte nastavený plán investování
• využijte služby profesionálního a nezávislého finančního poradce.

Co je to investice a proč se vyplatí

Příjem vložený do kapitálu

,,Investováním se rozumí proces, během kterého investor vkládá peníze nebo jiné zdroje do finančního produktu, firmy či aktiva s cílem budoucího finančního zisku. Za investici se tedy považují prostředky, které byly investorem vloženy do konkrétního projektu, firmy a podobně. Pokud bychom se podívali na definici investice, zjistili bychom, že se za investici v ekonomii považuje ta část příjmů, která je vložená do kapitálu. Jinými slovy se jedná o finance vložené do dlouhodobých statků, jež nemusí přinášet okamžitý efekt, ale umožňují navýšení vložených finančních prostředků v budoucnu.”

Petr Jermář

Hlavní analytik Banky.cz

Investování patří mezi nejlepší způsoby, jak si zajistit víc peněz do budoucna – a ideálně získat i finanční nezávislost. S jeho pomocí totiž zhodnotíte prostředky, které už máte.

„Oproti spoření vám investování nabízí mnohem větší zisk. Spořicí produkty totiž často nepřekonávají ani inflaci, zatímco investice dokážou každoročně zvýšit hodnotu vašich prostředků o několik procent. Mají ale jednu nevýhodu. Na rozdíl od spoření nejsou ze zákona pojištěné. Musíte proto dobře zvážit, do čeho své prostředky vložíte," upozorňuje Jermář.

V krajním případě vám hrozí i to, že o investované peníze přijdete. Když ale dodržíte základní pravidla pro bezpečné investice, snadno se tomuto riziku vyhnete.

Hlavní výhody investování

Investování je spojené s řadou výhod:

• Zhodnocení vložených prostředků – jedna z nejzásadnějších výhod vychází přímo z podstaty investování
• Porážení inflace – investování umožňuje předcházet znehodnocování úspor v průběhu let
• Dosažení dlouhodobých finančních cílů – můžete si našetřit například základní vklad pro hypotéku nebo finanční zázemí na důchod
• Pasivní příjem – vhodné investice vám zajistí pravidelný příjem bez nutnosti aktivní práce
• Složené úročení – dlouhodobé investování má neoddiskutovatelnou výhodu oproti krátkodobějším investicím, a tou je právě čas. V dlouhodobém horizontu lze na investicích, především díky složenému úročení a rozložení rizika v čase, vydělat i násobně více než v opakovaném investování krátkodobém.

Základní pojmy v investování

Než se pustíte do investování, měli byste znát několik základních pojmů:

Broker: zprostředkovatel, který zajišťuje nákup a prodej akcií a dalších cenných papírů.

Dividenda: část zisku, kterou společnost vyplácí akcionářům.

Investiční horizont: časový úsek, po který plánujete držet investice. Rozlišuje se:

• krátkodobý horizont (od několika měsíců do 3 let),
• střednědobý horizont (3-8 let),
• dlouhodobý horizont (nad 8 let).

Investiční trojúhelník: základní pomůcka pro investory. Vrcholy investičního trojúhelníku tvoří výnos, riziko a likvidita. Tyto tři faktory se vzájemně ovlivňují – vyšší výnos bývá spojen s vyšším rizikem, nejvýnosnější varianty jsou často vázány časem nutným k realizaci kýženého výnosu, nejméně rizikové varianty zase nenabídnou tak dobré zhodnocení.

Likvidita: schopnost rychle a snadno investici prodat, aniž byste výrazně ztratili na její hodnotě.

Volatilita: míra kolísání hodnoty investice v čase. Vysoká volatilita znamená, že je daná investice náchylná na výrazné změny hodnoty.

Pozor: Za volatilitu se často zaměňuje rizikovost investice. Například investice do akciových indexů se často prezentují jako rizikové. A to i přes fakt, že trpí jen vyšší volatilitou, nikoliv rizikem nenávratnosti vložených prostředků. S rostoucí délkou trvání investice se volatilita snižuje. Proto jsou akciové investice vhodné na delší investiční horizont.

Riziko investice: vyjadřuje pravděpodobnost, že se v čase sníží hodnota investovaných prostředků. Nejvyšší riziko s sebou nese obchodování na burze (trading, spekulace) a investice do konkrétních akcií. Vysoce rizikové jsou i tzv. alternativní investice. Riziko investice klesá, jakmile investujete do profesionálně spravovaných podílových fondů nebo do ETF.

Investiční rizika a jak jim rozumět

Pojďme se na některá investiční rizika podívat konkrétněji:

Tržní riziko: Příkladem tržního rizika, které se odvíjí od makroekonomického prostředí, je recese, politické převraty, přírodní katastrofy nebo propad konkrétního sektoru.

Kreditní riziko: Další riziko investování spočívá v tom, že se dlužník dostane do platební neschopnosti a investor přijde o své zisky a v horším případě i o celou původní investici. Bývá spojené například s dluhopisy a upozorňuje na fakt, že daná firma nemusí mít prostředky k výplatě slíbených peněz.

Měnové riziko: V případě, že investor investuje v různých měnách, musí počítat i s měnovým rizikem neboli rizikem znehodnocení investice na základě kolísání směnného kurzu vůči domácí měně.

Vysoká volatilita: Znamená, že je daná investice náchylná na výrazné změny hodnoty.

Nízká likvidita: Můžete mít problém s prodejem dané investice – například v případě nemovitostí to trvá i několik měsíců.

Buďte stále v obraze

Novinky ze světa hypoték, půjček či výhodné nabídky přímo na váš e-mail

Odebírat

Přihlášením k odběru novinek souhlasíte s podmínkami ochrany osobních údajů

Do čeho můžete investovat

Možností, kam investovat, je rok od roku víc. K těm tradičním se totiž přidávají i modernější – často spojené s digitálními aktivy. K nejoblíbenějším tradičním a digitálním investicím dnes patří:

• akcie,
• dluhopisy,
• nemovitosti,
• ETF,
• podílové fondy,
• kryptoměny,
• zlato a další drahé kovy.

Jaký je rozdíl mezi akciemi, dluhopisy a podílovými fondy?

Popišme si ještě i jednotlivé investiční nástroje a základy zacházení s nimi:

Akcie

Akcie představují vlastnický podíl ve společnosti. Nabízejí potenciál vysokých výnosů, ale jsou spojeny s vyššími výkyvy ceny. Jsou vhodné jen pro investory s delším investičním horizontem než 8 let. Do akcií lze investovat přímo nebo prostřednictvím fondů.

Dluhopisy

Dluhopisy jsou cenné papíry, které vydávají vlády nebo soukromé firmy. Investorům poskytují pravidelné úroky, v okamžiku splatnosti také vrácení jistiny. Dluhopisy jsou obecně považovány za méně rizikové než akcie, ale nabízejí nižší výnosy. Za nejvíce bezpečné investice jsou považovány státní dluhopisy (například dluhopisy České republiky). Do dluhopisů lze investovat přímo nebo prostřednictvím fondů.

Otevřené podílové fondy

Podílové fondy umožňují investorům sdružit své peníze a investovat do diverzifikovaného portfolia aktiv, spravovaného profesionálním manažerem. Jsou vhodné pro ty, kteří požadují dostatečnou diverzifikaci v rámci jednoho produktu a nemají čas nebo znalosti na správu vlastního portfolia. Tedy pro všechny začínající a mírně pokročilé.

ETF (Exchange Traded Funds)

ETF kombinují výhody podílových fondů a akcií. Stejně jako podílové fondy nabízejí diverzifikaci a stejně jako akcie se podíly ETF obchodují na burze, často mají indexovou podobu. Jsou vhodné pro investory, kteří hledají nízkonákladovou a likvidní investici. Pro začátečníky i mírně pokročilé jde v podstatě o nejvhodnější formu investování.

Kryptoměny

Kryptoměny jsou digitální aktiva, k nejznámějším patří Bitcoin nebo Ethereum. Nabízejí vysoký potenciál výnosu, ale i ztráty. Jsou extrémně volatilní a nesou vysoké riziko.

Nemovitosti

Můžete buď nakoupit nemovitost do svého výlučného vlastnictví, nebo si pořídit jen podíl na ní. Podílově lze nemovitosti nakupovat u realitních fondů, investovat do nich u developerských společností nebo přes crowdfunding, kde developerovi poskytnete spolu s dalšími investory úvěr na výstavbu nemovitostního projektu.

Jak začít s investováním: krok za krokem

Chcete-li začít investovat, měli byste postupovat systematicky. Příprava je totiž důležitější, než by se mohlo zdát. Proto jsme pro vás přichystali návod, který vám pomůže v rozhodování a v plánování, jak na investice nejen v roce 2025.

1. Vytvořte si finanční rezervu

Ještě než začnete investovat, musíte mít dostatečnou finanční rezervu na nečekané události. Není nic horšího, než muset vybírat z dlouhodobých investic po pár letech jen proto, že jste podcenili rezervu na spořicím účtu, takže teď není za co koupit nové spotřebiče.

„Je potřeba být připraven na horší časy. To znamená investovat, až pokud máte dostatečnou finanční rezervu pro nečekané události," upozorňuje Martin Pleštil, ředitel segmentu investic ze společnosti Broker Trust.

Pamatujte, že byste měli investovat jen ty peníze, které nebudete ve stanoveném investičním horizontu potřebovat.

2. Stanovte si investiční cíle

„V první řadě si musíte uvědomit, jaké jsou vaše investiční cíle. Tedy zda si chcete pomocí investování připravit rezervu na stáří, nebo získat prostředky, které v blízké budoucnosti využijete například na modernizaci bydlení," říká Martin Pleštil.

Ujasněte si:

• co je cílem vašeho investování – prostředky na umoření hypotéky, peníze na auto, na start pro své děti do dospělosti, přilepšení k důchodu, či celková finanční nezávislost?
• jakou máte toleranci rizika – unesete i větší propady, ale s vidinou většího nárazového zhodnocování? Nebo volatilita vadí, a tak byste raději pravidelný a možná i předem stanovený výnos?
• kolik let máte na investování – budete investovat 10 let nebo třeba 40 let?
• chcete až konečné zhodnocení, nebo i průběžné čerpání části výnosu?

Stanovení investičního cíle je klíčové. Pomůže vám najít jasný směr a určit správnou strategii. S jasným cílem lépe vyberete vhodné investiční nástroje a správně nastavíte své portfolio. Pevně stanovený cíl vám také pomůže udržet disciplínu a vyvarovat se impulzivních rozhodnutí, která by mohla ohrozit vaše finanční plány.

Chci si porovnat podílové fondy online

3. Zvolte si investiční horizont

Investiční horizont je doba, po kterou plánujete držet své investice, a ovlivňuje výběr vhodných investičních nástrojů.

• krátkodobý horizont (od několika měsíců do 3 let) – čím kratší bude doba investování, tím konzervativnější přístup je třeba zvolit. Pro krátkodobé investice se hodí vysoce likvidní aktiva, jejichž hodnota v čase nekolísá, nebo se mění jen mírně. Typicky dluhopisy, fondy peněžního trhu či dluhopisové fondy
• střednědobý horizont (3-8 let) – umožňuje zahrnout do portfolia i mírně rizikovější aktiva, například smíšené podílové fondy (investující do dluhopisů i akcií) nebo akciové indexy, ale také ETF ve vyvážené strategii
• dlouhodobý horizont (nad 8 let) – poskytuje prostor pro agresivnější investice, včetně akcií růstových firem nebo akciových ETF, ale i kryptoměn. Právě čas kompenzuje riziko nejúčinněji.

4. Určete si toleranci k riziku

Než začnete investovat, položte si jednoduchou otázku: jak vysokou ztrátu peněz dokážete v určitém čase akceptovat? Každá investice je totiž spojena s určitými specifickými riziky.

Rozhoduje rizikový a časový profil

,,Profesionální investiční poradce se vždy zajímá o rizikový a o časový profil investora. Na základě investičního dotazníku dokáže rozhodnout, která investice je pro něj vhodná.”

Petr Jermář

Hlavní analytik Banky.cz

„Obecně sice platí, že s vyšším výnosem bývá spojené vyšší riziko, ale čas toto riziko snižuje. Čím déle můžete nechat peníze zainvestované, tím výrazněji snižujete rizika výkyvů hodnoty investice (volatilitu)," dodává Martin Pleštil.

5. Zhodnoťte svou finanční situaci

Předtím, než začnete investovat, udělejte si přehled o své aktuální finanční situaci. Spočítejte si, jaká částka vám každý měsíc zbude po zaplacení všech pravidelných výdajů, včetně spoření do kdykoliv použitelné finanční rezervy. Tímto způsobem snadno zjistíte, jak vysokou částku si můžete dovolit investovat. Začít investovat můžete i s nízkou částkou.

6. Vyberte si vhodné investiční nástroje

Na trhu existuje mnoho různých investičních možností, z nichž každá má své specifické vlastnosti, výhody a nevýhody. Vybírejte si takové investice, které co nejlépe odpovídají vašim cílům, rizikovému profilu a plánovanému časovému horizontu.

Každý investuje trochu jinak

,,Každý by měl pečlivě zvážit, jaký mix investic je pro něj nejvhodnější, s ohledem na investiční cíle, toleranci k riziku a časový horizont. Důležitá je rovněž výše první investice a investic následných. Pokud si nevíte rady s volbou správné investiční strategie nebo se sestavením portfolia, můžete využít nezávislé investiční poradenství. Skuteční profesionálové umí srovnat nabídky napříč trhem a vybrat ty nejvhodnější.”

Petr Jermář

Hlavní analytik Banky.cz

7. Diverzifikujte své portfolio

Začínající investoři často dělají tu chybu, že vsadí všechny své peníze na jedinou kartu – například na několik málo akcií nebo firemních dluhopisů. Jenže tím podstupují extrémní riziko ztráty. Jak ho eliminovat?

Investice vždycky musíte diverzifikovat. „Své prostředky rozdělte do různých trhů a typů investic. Část peněz vložíte například do nemovitostí, část do dluhopisů a část do akcií či ETF. Když některé z těchto aktiv začne ztrácet, další naopak porostou. Jeho ztrátu tak vyrovnají a pomůžou vám zůstat v plusu," popisuje princip diverzifikace Martin Pleštil ze společnosti Broker Trust.

Tipy pro správnou diverzifikaci portfolia:

• investujte do různých tříd aktiv (akcie, dluhopisy, nemovitosti, komodity);
• investujte do trhů v různých zemích a regionech;
• rozdělte své investice mezi různé průmyslové sektory, jako je technologie, zdravotnictví, energie;
• pravidelně investujte menší částky, abyste minimalizovali riziko nákupu v nevhodnou dobu.

Diverzifikace pomáhá vyrovnávat výkyvy na trhu, protože různé třídy aktiv reagují na ekonomické podmínky odlišně. Například, když akciové trhy klesají, dluhopisy mohou naopak růst. Také investice v různých regionech světa můžou zmírnit rizika spojená s politickou nebo ekonomickou nestabilitou v jedné zemi.

Diverzifikace není jen o rozložení rizika, ale také o maximálním využití příležitostí. Kombinace různých aktiv může vést k stabilnějším a předvídatelnějším výnosům, což je zvláště důležité pro dlouhodobé investiční cíle. Tímto způsobem lépe ochráníte svůj kapitál a dosáhnete konzistentních výnosů.

8. Pravidelně investujte po menších částkách

Odborníci doporučují také investovat pravidelně po menších částkách. Díky tomu snížíte dopad tržních výkyvů, a tím i případné ztráty (ale také výnosy).

Pozor si dejte i na emocionální nákupy či prodeje. Vždy je důležité nerozhodovat se podle emocí, ale na základě konkrétních dat a odborných predikcí. Nejspolehlivější jsou nákupy pravidelné, nejlépe prostřednictvím fondů, kam pravidelně posíláte naplánovanou částku.

9. Sledujte vývoj svých investic

Pravidelná kontrola portfolia vám umožní identifikovat investice, které neplní očekávání, a včas na ně reagovat. V případě potřeby můžete upravit skladbu portfolia. Portfolio může vyžadovat úpravu i při změně finanční situace. Jedná se především o velké životní události: narození dítěte, změna zaměstnání, zásadní změna zdravotního stav, či blížící se důchod.

Změna situace změní investiční cíle a toleranci k riziku, často i časové možnosti investování. Pravidelná revize a úprava portfolia zajistí, že vaše investice budou stále odpovídat vašim potřebám a cílům.

Nejčastější chyby začátečníků a jak se jim vyhnout

Začínající investoři často dělají stejné chyby, kterým se lze vyhnout, když o nich víte předem:

• investice na základě emocí – strach nebo chamtivost vede k unáhleným rozhodnutím. Vždy je důležité nerozhodovat se podle emocí, ale na základě konkrétních dat a odborných predikcí. Nejúspěšnější jsou ti investoři, kteří si nastaví strategii v podobě postupného pravidelné investování v nástrojích, které odpovídají jejich cílům. A tu dodržují
• nedostatečná diverzifikace – investování všech prostředků do jednoho aktiva nebo sektoru. Jak už jsme zmínili, diverzifikace je klíčem k minimalizaci rizika
• ignorování poplatků – mnozí investoři ignorují poplatky za investice a podceňují jejich vliv na dlouhodobé výnosy. Zbytečně vysoké poplatky vás za několik dekád investování mohou připravit o více než třetinu potenciální hodnoty investice
• krátkodobé myšlení – zaměření na krátkodobé zisky místo dlouhodobého růstu je další problém. Šance na vysoký kladný výnos se zvyšuje, když se rozhodnete investovat dlouhodobě, s investičním horizontem přes 10 let
• podcenění finanční rezervy – není nic horšího, než muset z dlouhodobých investic vybírat po pár letech jen proto, že na spořicím účtu nemáte dost peněz. To už se pak víc vyplatí bankovní půjčka než tahat peníze z investic předčasně.

Nepodceňujte vliv poplatků

Než se pro investici rozhodnete, důkladně si prostudujte sazebník poplatků. Pozor dejte zejména na průběžné roční poplatky za správu, poplatky za směnu měn, za jednotlivé obchody nebo za výběr peněz. Poplatky vypadají jako drobnost – jen dvě nebo tři procenta. Ale v čase se nasčítají. Ukažme si, jak moc:

Ve 25 letech začnete investovat 4 000 korun měsíčně. Za 40 let do investice vložíte necelé 2 miliony korun vlastních vkladů. Kolik ale z celé investice skutečně budete mít, když se v průměru zhodnotí o 8 % ročně? To záleží hlavně na výši poplatků:

• akciové ETF s poplatkem 0,9 % ročně – skončíte s více než 10,1 miliony korun
• akciový podílový fond s poplatkem 2,3 % ročně – skončíte s cca 7,1 milionu korun.

Rozdíl? 3 milliony! A přitom investujete do stejných akcií a podstupujete stejné riziko.

„Pozor si dejte také na výši poplatků za jednotlivé obchody, za neaktivitu nebo například na zdanění dividend chybnou sazbou. Můžou vás připravit o poměrně velkou část výnosů," upozorňuje Martin Pleštil, ředitel segmentu investic ze společnosti Broker Trust.

Zdanění výnosů a časový test

Z kapitálových zisků musíte odvést 15% daň z příjmu

,,U dlouhodobých investic ale můžete využít tzv. časového testu. A tím se zbavit povinnost odvádět daň z příjmu, až budete prostředky ze svých investic čerpat. Časový test je tříletý. Pokud investici držíte déle než tři roky, dani z příjmu jste se u ní bezpečně vyhnuli. Během prvních tří let můžete vybrat rok co rok do 100 tisíc korun, aniž by se tím porušilo plynutí časového testu. Nově se časový test vztahuje i na kryptoměny.”

Miroslav Majer

CEO Banky.cz

Které dlouhodobé investice daňový test nepovolují? Jsou to ty, z nichž máte pravidelný a pravidelně čerpaný výnos. Typicky se jedná o dluhopisy, kde pravidelně obdržíte tzv. kupon (úrok), o dividendy z akcií, pokud je čerpáte a využíváte.

Dále jsou z daňového zvýhodnění vyloučeny crowdfundingové investice do úvěrů či do developerských projektů. Zvýhodnění nelze využít ani při obchodování na burze. Z komodit se bezvýhradní daňové osvobození týká jen zlata. U ostatních komodit platíte nejen daň z příjmu, ale i DPH.

Časový test dovoluje ročně prodat investice do 100 000 korun. Když roční limit nepřekročíte, nemusíte z výnosu z prodeje platit daň. Přesáhnete-li tuto hranici, musíte podat daňové přiznání a daň z výnosu uhradit.

Jak vybrat brokera, investiční platformu nebo fond

Jak dobrého finančního poradce poznat? Výběr správného poskytovatele patří k nejdůležitějším rozhodnutím. Špatná volba vás může stát nejen spoustu peněz na poplatcích, ale i nedostatečný výnos a zbytečný stres.

Nejdřív se ujistěte, že daná společnost má povolení od České národní banky (nebo že podléhá regulátorovi zahraničního trhu). Zkontrolujte si reference těch brokerů, o nichž uvažujete. Následně si srovnejte:

• výši poplatků (průběžné i jednorázové);
• minimální výši investice (od 25 korun až po tisíce);
• šíři nabídky investičních nástrojů, strategií a možností nastavení cílů;
• kvalitu zákaznické podpory (potřebujete-li, tak raději v češtině).

Investiční aplikace pro moderní způsob investování

Hlavním důvodem úspěchu aplikací na investování je jejich dostupnost – do telefonu si je může stáhnout každý. A protože je máte stále po ruce, umožňují rychle reagovat na dění na trhu.

Poplatky u investičních aplikací navíc bývají nižší než při investování pomocí banky nebo brokera, kde platíte za jednotlivé transakce, vedení účtu a za další služby. Poplatky přitom můžou být i několik procent z investované částky. U investičních aplikací se obvykle pohybují do 1 % ročně.

Pro úplné začátečníky

Pro začátečníky se hodí služby typu Portu nebo Fondee, které za vás investice spravují automaticky. Vyplníte investiční dotazník, podle něj vám sestaví vhodné portfolio a dál se už o nic nemusíte starat. Obvykle nabízejí ETF s mixem akcií a dluhopisů. Platíte pouze jeden poplatek za správu portfolia – maximálně 1 % ročně z vašich investic. Chcete-li mírně pokročit, u Revolutu lze nastavit i individuální investování a obchodování, stejně tak u Portu.

Pro pokročilejší investory

ocení aplikace typu XTB nebo eToro, Revolut, kde si sami vybírají konkrétní instrumenty. Tyto aplikace nabízejí možnost investovat do akcií, ETF, komodit, kryptoměn a podobně. Navíc můžete investovat už od nízkých částek – díky tomu jsou investice dostupné opravdu každému.

Tip od Banky.cz

Když si nejste jistí, začněte s demo účtem. Některé aplikace vám umožní vyzkoušet investování „nanečisto" s virtuálními penězi – nic neriskujete a můžete si ověřit, jestli vám daná platforma vyhovuje.

Důležitá upozornění:

• Před výběrem konkrétní aplikace si dobře prostudujte smluvní podmínky.
• Řada investičních aplikací pracuje primárně s eury a dolary. Pokud do nich budete převádět peníze z českého účtu, musíte počítat s poplatky za měnovou konverzi. Nebo využít levnějšího převodu v jiných nástrojích
• Prodej investic bývá někdy složitější a výplata peněz trvá u některých aplikací i několik týdnů.