ČNB: Zájem o úvěry firem i domácností roste, banky čekají pokračování trendu
3 min. čtení
Redaktor Banky.cz
Poptávka po úvěrech v Česku v prvním čtvrtletí dál rostla napříč firmami i domácnostmi. Podle pravidelného průzkumu ČNB se zvýšil zájem o firemní financování, hypotéky i spotřebitelské úvěry a banky očekávají pokračování tohoto trendu také ve druhém čtvrtletí. Do výhledu ale vstupuje nové riziko v podobě konfliktu na Blízkém východě, který může přes ceny ropy a komodit změnit náladu na trhu.
Co si z článku odnést
- V prvním čtvrtletí vzrostla poptávka firem i domácností po úvěrech.
- Firmy si častěji půjčovaly na investice do úspor energií, rozvoj kapacit v obranném průmyslu a strojírenství i na akvizice a restrukturalizace.
- Část velkých firem místo úvěrů využila emise dluhopisů.
- Zájem o úvěry na bydlení byl vyšší, než banky očekávaly, a podpořil ho vývoj rezidenčního trhu i růst spotřebitelské důvěry.
- Vyšší poptávku po hypotékách ovlivnilo i zpřísnění pravidel pro investiční byty od dubna.
- Rostla také poptávka po spotřebitelských úvěrech, kde banky zároveň uvolnily úvěrové standardy.
- Banky čekají další růst zájmu o úvěry i ve druhém čtvrtletí, nejistotu ale přináší válka v Íránu a možné zdražení komodit.
Novinky ze světa hypoték, půjček či výhodné nabídky přímo na váš e-mail
Firemní úvěry táhly investice i změny ve struktuře financování
Česká národní banka ve svém pravidelném šetření uvedla, že poptávka podniků po úvěrech v prvním čtvrtletí dál rostla u malých i velkých firem. Z údajů je patrné, že firmy nehledaly financování jen na běžný provoz, ale hlavně na konkrétní rozvojové záměry. Nejčastěji šlo o investice zaměřené na úspory energií, dále o rozšiřování kapacit v obranném průmyslu a strojírenství. Významnou roli hrály také úvěry určené na akvizice a restrukturalizace.
,,Růst firemní poptávky po úvěrech ukazuje, že podniky i přes nejisté prostředí dál hledají cesty k modernizaci a posilování svých kapacit. Důležité je, že financování směřuje do energetických úspor a výrobních oborů s vyšší strategickou hodnotou.”
Vedle růstu úvěrové aktivity se ale ukázal i další důležitý trend. Část velkých firem si financování nezajišťovala bankovním úvěrem, ale emisí dluhopisů. To naznačuje, že hlavně silnější společnosti hledají širší mix zdrojů a podle situace si vybírají formu, která pro ně může být výhodnější. Z pohledu bankovního trhu tak nejde jen o prostý nárůst nebo pokles zájmu, ale i o proměnu toho, jak firmy své financování skládají.
Část velkých firem místo bankovních úvěrů sáhla po emisích dluhopisů, což ukazuje změnu ve struktuře financování podniků.
Hypotéky překvapily silnější poptávkou
Výrazný posun zaznamenaly banky také u domácností. Zájem o úvěry na bydlení vzrostl více, než samy banky očekávaly. Podle ČNB za tím stál vývoj trhu rezidenčních nemovitostí i rostoucí spotřebitelská důvěra. Jinými slovy: domácnosti byly ochotnější dělat velká finanční rozhodnutí a část z nich zjevně vyhodnotila první čtvrtletí jako vhodný okamžik pro řešení vlastního bydlení nebo pro investici do nemovitosti.
Důležitým faktorem bylo také načasování regulatorních změn. ČNB upozornila, že ve vyšším zájmu o hypotéky sehrálo roli i zpřísnění pravidel pro poskytování hypoték na investiční byty, které začalo platit od dubna. Některé domácnosti tak podle všeho využily ještě mírnější podmínky dostupné během prvního čtvrtletí. Na trhu se tím vytvořil efekt urychlení části poptávky, která by se jinak mohla rozložit do delšího období.
Srovnejte si aktuální hypotéky na bydlení
Jakmile trh čeká zpřísnění podmínek pro investiční byty, část domácností přenese poptávku po hypotékách do období před změnou.
„Jakmile trh ví, že se podmínky pro část žadatelů zpřísní, běžně dochází k přesunu poptávky do období před změnou. U hypoték na investiční byty je to logická reakce domácností, které chtěly využít ještě příznivější nastavení pravidel,“ uvádí Jiří Krejčí, odborník na reality portálu realingo.cz.
Spotřebitelské úvěry podpořila důvěra i nižší sazby
Vedle hypoték se zvýšila také poptávka po spotřebitelských úvěrech. ČNB uvedla, že zde působila především vyšší spotřebitelská důvěra a nižší úroveň úrokových sazeb. Pro domácnosti to znamená větší ochotu financovat plánované výdaje cizími penězi, protože svou finanční situaci vnímají stabilněji a zároveň čelí příznivějším cenám úvěrů než dříve.
Zajímavým momentem prvního čtvrtletí bylo i to, že banky u spotřebitelských úvěrů uvolnily standardy pro jejich poskytování. Podle ČNB se v tom odrážela zvýšená konkurence na bankovním trhu a také nižší vnímání rizik, které souviselo s lepší úvěruschopností a bonitou klientů. Nešlo tedy jen o růst zájmu ze strany domácností, ale i o vstřícnější přístup bank k poskytování těchto půjček.
- Vyšší spotřebitelská důvěra zlepšila ochotu domácností půjčovat si.
- Nižší úrokové sazby podpořily atraktivitu spotřebitelských úvěrů.
- Banky v prvním čtvrtletí uvolnily standardy pro jejich schvalování.
- Za uvolněním stála silnější konkurence mezi bankami a nižší vnímané riziko u klientů.
Banky čekají další růst, do výhledu ale vstupuje geopolitické riziko
Podle průzkumu ČNB banky předpokládají, že ve druhém čtvrtletí dál poroste zájem o všechny hlavní typy úvěrů. Týká se to podnikových úvěrů, hypoték i spotřebitelského financování. Takový výhled naznačuje, že první čtvrtletí nebylo jednorázovým výkyvem, ale spíš pokračováním širšího trendu postupného oživení úvěrové aktivity.
Současně ale banky upozorňují na rizika, která mohou další vývoj brzdit. Nejvýraznějším z nich je podle průzkumu válka v Íránu a s ní spojené možné zdražení ropy a dalších komodit. Pokud by se tento scénář naplnil, mohl by negativně ovlivnit ochotu firem investovat i rozhodování domácností o větších výdajích. Vyšší ceny vstupů a energií totiž obvykle zhoršují ekonomickou jistotu napříč celou ekonomikou.
,,Úvěrový trh je citlivý nejen na sazby a konkurenci, ale také na očekávání. Pokud firmy a domácnosti začnou kvůli dražší ropě a komoditám vnímat budoucnost opatrněji, může se pozitivní trend poptávky rychle zpomalit.”
- Geopolitické napětí a možné zdražení ropy a komodit mohou zhoršit ekonomickou jistotu.
- Část bank se domnívá, že současné prostředí zatím není dostatečně stabilní pro výraznější investice firem.
Právě opatrnost je v odpovědích bank vidět i u firemního sektoru. Část bank se podle šetření domnívá, že současné ekonomické prostředí zatím není dostatečně stabilní pro výraznější investice do rozvoje podniků. To je důležitý signál hlavně pro další měsíce, protože růst úvěrů může pokračovat, zároveň ale zůstává velmi citlivý na vnější šoky a na celkovou důvěru v ekonomický vývoj.
Zdroj: ČTK