Credix: rekordní zisk a vyšší limity úvěrů pro podnikatele a developery

Produkt		Naše hodnocení:		Úrok 70% LTV	Splátka 1 mil. Kč	Fixace
Doporučujeme	Online hypotéka Více informací	Naše hodnocení 90 % Velmi dobré	Mám zájem	4,09 %	7 442 Kč	10 let
	Hypotéka na bydlení Více informací	Naše hodnocení 86 % Velmi dobré	Mám zájem	4,49 %	7 645 Kč	15 let
	Hypotéka Více informací	Naše hodnocení 87 % Velmi dobré	Mám zájem	4,59 %	7 696 Kč	10 let
	Hypotéka Více informací	Naše hodnocení 88 % Velmi dobré	Mám zájem	4,99 %	7 903 Kč	7 let
	mHypotéka na bydlení Více informací	Naše hodnocení 82 % Velmi dobré	Mám zájem	5,09 %	7 955 Kč	7 let
	Hypoteční úvěr Více informací	Naše hodnocení 86 % Velmi dobré	Mám zájem	5,19 %	8 007 Kč	15 let

Co si z článku odnést

• Credix skokově zvýšil roční čistý zisk k hranici 30 mil. Kč a objem poskytnutých úvěrů na 3,6 mld. Kč.
• Maximální limit úvěru stoupl na 80 mil. Kč, pro spjatou skupinu na 125 mil. Kč, což podporuje větší investiční celky.
• Úvěry zajištěné nemovitostí cílí hlavně na podnikatele a developery ve fázích akvizice, rozestavěnosti nebo refinancování.
• Vyšší limity přinášejí flexibilitu a rychlost, zároveň však kladou důraz na kvalitní zajištění, cash-flow a řízení rizik.

Buďte stále v obraze

Novinky ze světa hypoték, půjček či výhodné nabídky přímo na váš e-mail

Odebírat

Přihlášením k odběru novinek souhlasíte s podmínkami ochrany osobních údajů

Rekordní rok Credix v číslech

Výkon Credixu naznačuje, že segment zajištěných podnikatelských úvěrů si v realitním cyklu vybudoval pevné místo a doplňuje pomalejší, levnější, ale přísnější bankovní financování. Z veřejně komunikovaných údajů plyne, že společnost meziročně výrazně zlepšila profitabilitu. Růst zisku podpořila i vyšší aktivita v nově sjednaných obchodech. Navýšení horní hranice úvěru na 80 milionů (a na 125 milionů pro ekonomicky propojené subjekty) otevírá prostor financovat rozměrnější development i více paralelních projektů jednoho investora.

Strategie „rychlé první peníze do projektu“ hraje zásadní roli hlavně při akvizicích pozemků, rozjezdu výstavby a překlenutí do doby, kdy je možné přepnout na klasické bankovní financování. V praxi jde o fáze, kde je čas opravdu kritický. Typicky rychlá koupě pozemku se stavebním potenciálem nebo dofinancování rozestavěnosti tak, aby byly splněné podmínky banky.

Rychlé mostní financování umožňuje developerům využít tržní příležitost ještě před tím, než je dostupný klasický bankovní úvěr.

Rychlost a srozumitelnost financování rozhoduje

,,Trh dnes oceňuje rychlost a srozumitelnou strukturu financování. Pokud má developer kvalitní zajištění a realistický harmonogram prodeje či pronájmu, dokáže si dražší, ale pružnější kapitál racionálně obhájit.”

Miroslav Majer

CEO Banky.cz

Proč poptávka po zajištěných podnikatelských úvěrech roste

V posledních letech jsme byli svědky kombinace vyšších úrokových sazeb, zpřísněné úvěrové politiky bank a proměnlivé dynamiky realitního trhu. Výsledkem je větší „finanční mezera“ mezi vlastními zdroji investora a klasickým bankovním úvěrem, kterou vyplňují specializovaní poskytovatelé, jako je Credix. Profilují se jako flexibilní partner pro dřívější fáze projektu, kde je riziko vyšší, ale zároveň existuje potenciál rychle využít příležitost.

Zajištění nemovitostí snižuje kreditní riziko a umožňuje financovat i případy, které dočasně nezapadají do bankovního „šanonu“ – ať už kvůli načasování, povolovacím procesům nebo rozpracovanosti projektu. I proto zajištěné podnikatelské úvěry rostou navzdory tomu, že jejich cena bývá vyšší než u standardních bankovních produktů. Pro investora má tuhle cenu často jedna věc: čas. A s ním rychlé rozhodování a šance udržet kontinuitu výstavby.

Vyšší cena kapitálu dává smysl tam, kde rychlé financování udrží kontinuitu výstavby a pomůže chytit vhodné tržní okno.

Navýšené limity zvyšují strop pro jednotlivou transakci a zároveň posilují možnost stavět širší pipeline. U propojené skupiny s více SPV lze díky limitu 125 milionů pružněji pracovat s akvizicemi, postupnou výstavbou a následným refinancováním do banky po dosažení stanovených milníků.

Co nově nastavené limity umožní investorům

Limit 80 milionů na úvěr a 125 milionů na skupinu má v praxi jednoduchý dopad: financování nemusí skončit po prvním úseku, ale může kopírovat logiku projektu. Od pozemku, přes inženýring a základní fáze výstavby až k refinancování po dosažení rozumné rozestavěnosti či komerčních předpronájmů. Vyšší limit také dovolí zahrnout do financování související náklady projektu, například inženýrské sítě nebo přivedení infrastruktury, které bývají pro banku často „nebankovatelné“ až do chvíle, kdy projekt splní konkrétní metriky.

• Akvizice a rychlé uzavření příležitosti, kde je časový tlak a soutěží více zájemců.
• Rozestavěné projekty, kterým chybí dofinancování do milníku pro bankovní úvěr.
• Refinancování dražšího krátkodobého kapitálu po zajištění povolení nebo dosažení rozestavěnosti.
• Fázování většího developmentu do logických etap v rámci jedné ekonomicky spjaté skupiny.
• Přestavby a konverze, kde je důležitá adaptabilita a průběžné uvolňování prostředků.

V praxi se tak rozšiřuje prostor pro tzv. bridge financování. Je dražší než konečné bankovní financování, ale z pohledu IRR projektu může dávat velmi slušný ekonomický smysl, pokud urychlí náběh výstavby a tržeb. Klíčové je mít pod kontrolou realistickou výstupní strategii – nejčastěji refinancování do banky, případně postupný odprodej a inkaso hotovosti.

Spočítejte si orientační náklady financování projektu

Nepodceňujte cash-flow a scénáře prodeje

,,Největší chybou je podcenit cash-flow křivku a předpokládat rychlejší prodeje, než ukazuje trh. Konzervativní scénář je obvykle lepší než optimistický, zvlášť u projektů s vyšší technologickou nebo povolovací nejistotou.”

Petr Jermář

Hlavní analytik Banky.cz

Rizika, cena kapitálu a parametry, které si pohlídat

Úvěry zajištěné nemovitostmi stojí v hierarchii financování mezi vlastním kapitálem a bankou. Jsou rychlejší a flexibilnější než banka, ale dražší než její dlouhodobý úvěr. Podnikatel by měl počítat s vyšší nominální sazbou, vstupními poplatky a důrazem na kvalitu zajištění, obvykle s konzervativním LTV, aby existoval dostatečný polštář pro případné korekce cen. Přesné parametry jsou individuální a závisí na povaze projektu, lokaci, typu zástavy, fázi rozpracovanosti i zkušenosti investora.

Zásadní je vědět, co si věřitel pohlídá: kvalitu zástavy a její likviditu, právní stav (věcná břemena, zástavy třetích osob), stavební povolení a jejich napadnutelnost, rozpočet a harmonogram s rezervou, a především kroky vedoucí k refinancování. Dobře nastavené kovenanty a reporting nejsou jen „povinnost“, ale i ochrana podnikatele. Včas upozorní na odchylku od plánu a umožní dělat korekce dřív, než se začne lámat cash-flow.

Konzervativní LTV, kvalitní zástava a realistický harmonogram jsou u zajištěných úvěrů klíčové parametry řízení rizika.

U rozestavěnosti a konverzí se vyplatí myslet na rozpočtové rezervy pro případ zdražení subdodávek či posunů v harmonogramu. Čím „specifičtější“ je typ zástavy, tím důkladnější musí být argumentace likvidity při případném exitovém prodeji nebo refinancování.

Jak se připravit na jednání s věřitelem

Před schůzkou si připravte ucelený investiční příběh: kde je projekt dnes, kam směřuje a co přesně mají úvěrové prostředky urychlit. Nejde jen o excelové tabulky – věřitel chce vidět promyšlenou logiku projektu, milníky a kontrolu rizik, včetně povolovacích a stavebně-technických nejistot. Prakticky to znamená mít aktualizovaný rozpočet, harmonogram výstavby, doložené vlastní zdroje a realistický plán výnosů (prodeje, nájmy), ideálně i s citlivostní analýzou.

S ohledem na zajištění je klíčový aktuální a střízlivý odhad hodnoty nemovitosti. Počítejte s tím, že věřitel může ocenění diskontovat podle své metodiky a lokálních transakcí. Kvalitní due diligence podkladů (katastr, územní plán, územní rozhodnutí, stavební povolení, přístupové cesty, sítě) urychlí rozhodování a sníží náklady transakce. U brownfieldů a konverzí je navíc dobré mít technický posudek, který pojmenuje rizika skrytých vad.

Silný investiční příběh a připravené podklady často rozhodnou o rychlosti schválení úvěru i ceně kapitálu.

Roli hraje i reputace investora a jeho záznam v registrech. Stabilní historie, předchozí dokončené projekty a transparentní reportování mohou v praxi zlepšit nejen cenu, ale i rychlost a míru požadovaných kovenantů. Pro orientační přípravu rozpočtu nebo modelace splátek se hodí úvěrové a hypoteční kalkulačky; podnikatelé často využívají i srovnání sazeb a tržních nabídek, aby věděli, v jakém pásmu se jejich projekt ekonomicky „láme“.

„Nejdražší peníze jsou ty, které přijdou pozdě. U developmentu se proto vyplácí mít jistotu včasného financování a perfektně vyčištěné právní i územní náležitosti pozemku – to vám ušetří měsíce a často i miliony,“ dodává Jiří Krejčí, odborník na reality z portálu realingo.cz.

Dopady na trh a konkurenční efekt

Navýšení limitů a akcelerace byznysu Credixu je signálem, že v českém financování developmentu posiluje segment „mostů“ mezi vlastním kapitálem a bankou. Konkurence mimo tradiční bankovní sektor zvyšuje tlak na rychlost a uživatelskou zkušenost, což je pro podnikatele dobrá zpráva. Širší nabídka financování totiž obvykle snižuje transakční náklady a vyhlazuje cyklické výkyvy. Zároveň to klade důraz na profesionální řízení rizik na obou stranách: věřitelé musí držet konzervativní zajištění a investoři nesmí podcenit výstupní strategii.

Z makro pohledu může flexibilnější kapitál urychlit oživení některých segmentů trhu, zejména tam, kde rozhoduje načasování akvizice a povolování. Očekávat lze i postupné „zahušťování“ mezzanine a bridge financí v projektech střední velikosti, které byly dosud pro část investorů hůře dostupné nebo zbytečně pomalé. Na straně bank pak posílení tohoto segmentu může vést k větší specializaci a jasnějšímu rozdělení rolí: rychlé překlenutí mimo banku a dlouhodobé, levnější financování v bance po dosažení milníků.

Pro investory z toho plyne jediné: pečlivě si spočítat cenu času. Pokud rychlé financování umožní dřívější start výstavby, lepší zajištění dodavatelů nebo zachycení poptávkového okna, může vyšší sazba dávat i po přepočtu na IRR smysl. Jestliže naopak spočítané cash-flow vyžaduje hladký a jistý přechod do levnější banky, je nutné už při podpisu prvního úvěru vědět, co přesně bude „triggerem“ pro refinancování a jak budou nastavené kovenanty.

Zdroje

• mesec.cz: Dceřinná společnost Creditas, která poskytuje podnikatelům zajištěné úvěry, ohlásila rekordní zisk (06.03.2026)
• FeedIT.cz: CREDIX z Banky CREDITAS hlásí rekordní zisk 30 milionů korun. Nově financuje projekty až do 80 milionů korun (06.03.2026)
• Credix.cz: CREDIX z portfolia Banky CREDITAS posiluje (06.03.2026)