Penzijní spoření – výnosy fondů za r.2021

Přinášíme Vám kompletní přehled výnosů všech penzijních fondů na jednom místě. Podívejte se, jak v roce 2021 dopadlo vaše penzijko. 

Důležitá poznámka k porovnání výnosů penzijních fondů

Nikdy neposuzujte výkonnost fondu pouze na základě výsledků jednoho roku. Zajímat byste se měli alespoň o dvouletou historii (u fondů konzervativních) a ještě delší historii i fondů dynamických. Doplňkové penzijní spoření je v ČR zatím velmi mladé, v současné podobě funguje až od roku 2013. Některé fondy jsou dokonce ještě mladší – například Rentea fondy byly otevřeny až během roku 2021. 

Nejvyšší vypovídací schopnost ohledně výkonnosti pak má průměrné zhodnocení fondů za předem stanovenou dobu: zhodnocení fondu za vybrané roky činnosti vydělíme počtem zvolených let. Vzhledem k tomu, že si fondy účtují různé poplatky za správu a ze zhodnocení, je potřeba s nimi kalkulovat také (nejsou totiž zrovna nejmenší). Abychom vám ušetřili práci, průměrné zhodnocení jsme pro vás spočítali – a najdete jej v další části tohoto článku. 

Teď už ale nahlédněme na základní charakteristiku doplňkového penzijního spoření a hned po ní na výkony jednotlivých fondů (dle kategorií) za kalendářní rok 2021.

Doplňkové penzijní spoření

V účastnických fondech je možné na penzi spořit od roku 2013. Mezi hlavní výhody penzijního spoření patří:

• Volba strategie (konzervativní fond, vyvážený fond, dynamický fond)
• Vyšší průměrné zhodnocení (oproti penzijnímu připojištění)
• Výplata předdůchodu

Najdou se však i 2 nevýhody:

• Absence výsluhové penze (výplata poloviny peněz po 15 letech spoření)
• Není garance nezáporného zhodnocení

Výše zmíněné nevýhody lze ale brát i jako příležitost. Garance nezáporného zhodnocení by fondy nutila k velmi konzervativnímu investování. Minimální zisky by nepokryly ani inflaci a úspory by se znehodnocovaly.

Poplatky za správu a zhodnocení penzijních fondů

Většina penzijních společností účtuje následující poplatky:

• Dynamický fond: 1% za správu, 15% za zhodnocení
• Vyvážený fond: 1% za správu, 15% za zhodnocení
• Konzervativní fond: 0,4% za správu, 10% za zhodnocení

TIP: Přesnou výši poplatků si ověříte snadno a rychle v našem srovnávači penzijního spoření.

V roce 2021 přibyla na český trh nová penzijní společnost Rentea se třemi fondy doplňkového penzijního spoření. Výnosy za rok 2021 prozatím nepovažujme za konečné číslo, protože fondy zahájily svou činnost až během roku 2021. Neměly tudíž k dispozici celých 12 měsíců. Prvním rokem, který přinese relevantní informace o výkonu Rentea, bude až rok 2022.

Dynamické fondy

Nyní až ale si ukažme zhodnocení penzijního spoření v dynamických fondech. Nejlépe si vedl fond společnosti UNIQA, který svým účastníkům zhodnotil vklady o necelou čtvrtinu. Na opačné straně spektra se ocitl Dynamický fond Allianz s necelými 11 %. Jak už jsme zmínili, výkon Rentea letos nelze plnohodnotně srovnávat.

TIP: Uvádíme TOP3, celý přehled dynamických fondů naleznete ve srovnávači dynamických fondů.

Vyvážené fondy

Mezi vyváženými fondy si v roce 2021 vedl nejlépe fond ČSOB, který svým klientům zhodnotil úspory na penzi více než sedmi a půl procenty. UNIQA vyvážený fond skončil se šesti a půl procenty, ale Dluhopisový fond od stejné společnosti zaznamenal nejvýraznější ztrátu ze všech vyvážených fondů, a to -3,1 %. Přestože Rentea fond měl k investování méně než 1 rok, měl lepší výsledek hospodaření než dva vyvážené a déle zavedené fondy (UNIQA dluhopisový a ČS etický).

TIP: Uvádíme TOP3, celý přehled vyvážených fondů naleznete v našem srovnávači vyvážených fondů.

Konzervativní fondy

Konzervativní fondy, jejichž investování je založeno na dluhopisech (zejména) státních a vydávaných centrálními bankami, zaznamenaly v roce 2021 poměrně velké ztráty. Zhodnotit vklady dokázaly pouze dva: ČSOB fond pro penzi a KB peněžní fond (po odečtení poplatků však bude výsledek okolo nuly, rozhodně daleko za inflací). 

Nejméně si s vývojem v oblasti dluhopisů dokázaly poradit další dva ČSOB fondy, konkrétně Konzervativní a Garantovaný. Oba ztratily přes čtyři procenta. Další více než čtyřprocentní ztráta byla vykázána i Konzervativním fondem České spořitelny.

Vývoj zhodnocení u konzervativních fondů dlouhodobě ukazuje, že jsou vhodné opravdu jen na krátkodobé udržení hodnoty penzijního spoření těsně před jeho ukončením. Ke zhodnocování jsou zcela nevhodné. Lépe vynášejí i vklady u bank – zejména termínované vklady, ale v poslední době i jen obyčejné spořicí účty. A hlavně: vklady u bank jsou pojištěny, na rozdíl od penzijních fondů.

TIP: Uvádíme TOP3, celý přehled konzervativních fondů naleznete ve srovnávači konzervativních fondů.

Pro rozhodování jeden rok nestačí! 

Jak už jsme uvedli – pokud se chcete rozhodnout, že do penzijního spoření vstoupíte, a vybíráte společnost, fond nebo strategii, případně přemýšlíte o změně, potom výsledky jednoho roku nestačí. Nelze je pokládat za dostatečné pro takovéto rozhodnutí. 

Co s tím? Sledujte více let za sebou, například pomocí průměru. Zprůměrujte si zhodnocení za poslední roky (alespoň 5 let) jednoduchým výpočtem, plus zohledněte jak stupeň rizikovosti, tak ještě i strhávané poplatky. Jak na to? 

Je to celkem snadné, stačí sečíst všechna sledovaná zhodnocení, vydělit je počtem sledovaných let. Níže jsme pro vás vytvořili tabulku s průměrným zhodnocením jednotlivých fondů za posledních 5 let. V tabulce jsou též poplatky (stav k roku 2021) a stupeň rizikovosti daného fondu. 

Pro větší přehlednost zachováváme třídění na fondy dynamické, vyvážené a konzervativní. Z tabulek je znát, že alespoň pětiletá a delší investice dokáží v dynamické strategii přinést “slušné” výsledky. Vzhledem k událostem prvních měsíců roku 2022 však může být všechno brzy jinak.

Průměrné zhodnocení dynamických penzijních fondů v letech 2017 – 2021, rizikovost a nákladovost

Fondy fungují různý počet let, proto dobu jejich fungování vždycky zohledněte.

Průměrné zhodnocení vyvážených penzijních fondů v letech 2017 – 2021, rizikovost a nákladovost

Průměrné zhodnocení konzervativních penzijních fondů v letech 2017 - 2021, rizikovost a nákladovost

Chcete s penzijkem do jiné strategie nebo k výkonnější konkurenci?

Připomeňme, že změna strategie spoření se dá u doplňkového penzijního spoření provést jednou ročně zdarma. Jestliže vás zaujaly výsledky (i ty dlouhodobé) v jiné strategii, než jste si zvolili vy, promyslete případnou změnu. Jen nezapomínejte na minimální délku spoření, protože například v u strategie dynamické nemá smysl spořit kratší dobu než 7 – 10 let. Proč? Aby se vyrovnaly výkyvy trhu.

Přechod mezi konkurenčními penzijními společnostmi je možný zdarma jednou za 5 let – ale jen za předpokladu, že máte „novější penzijko“. Tedy doplňkové penzijní spoření, které pracuje s účastnickými fondy. Přejít můžete i po kratší době trvání smlouvy, ale to už bude za poplatek. Jeho výši najdete ve smlouvě, resp. v obchodních podmínkách vašeho penzijního produktu.