Question 1

⭐ Dluhopisy menších českých firem

Accepted Answer

Dobrý den,

	vždy platí, že s růstem očekávaného výnosu roste i riziko.

	
		Za zcela bezrizikové uložení peněz lze považovat bankovní vklad (na spořícím účtu lze získat až 1,1%, na termínovaném vkladu až 2,1%), neboť ten je vždy pojištěn proti krachu banky (až do výše ekvivalentu 100 000 EUR, tedy cca 2,7 mil. Kč).
	
		Málo rizikový je vklad u družstevní záložny (aktuální úrok až 3,5%), kde je 10% spoluúčast při krachu družstva.
	
		Vše ostatní (fondy, akcie, dluhopisy) je středně a více rizikové.


	U dluhopisů lze riziko měřit ratingem emitenta (firmy, která dluhopis vydala a tedy se při koupi jejího dluhopisu stává Vaším dlužníkem) na stupnici A-C (A nejbezpečnější, C nejrizikovější - každá třída má spousty pod-tříd, např. AAA, Aa3, A+, atd.), přičemž za investiční (přiměřeně rizikové) se považují jen stupně A a první pod-stupeň třídy B. Cokoliv pod BBB (Baa1/BBB+) je v považováno za "spekulační" (vysoké riziko). Pro ilustraci na státních dluhopisech, za "investiční" je považována většina Evropských zemí, za spekulační Rusko či Řecko. 

	Obávám se, že podniky v kategorii "menší, tuzemské, rodinné" nebudou mít ani udělený rating, tedy pro běžného drobného investora jako uložení peněz nepoužitelné. Tvrzení "o tyhle dluhopisy je prý značný zájem a jsou bezpečné" lze s jistotou označit za nepravdu.

	Když investovat do podnikových dluhopisů, tak pouze velké firmy s nejvyšším ratingem. Nechci být nespravedlivý k malým firmám, ale toto není investice vhodná pro běžného drobného střadatele.

Question 2

⭐ Jak investovat?

Accepted Answer

Dobrý den,

	s čím přesně byste potřeboval poradit?

	Ohledně investic na kapitálových trzích (akcie, dluhopisy, fondy, atd.) platí velmi jednoduché pravidlo - pokud se v tom velmi dobře neorientuji, vyhýbám se tomu obloukem a své peníze raději investuji do něčeho jiného. Je mnohem lepší uložit své peníze na méně úročený spořící účet či termínovaný vklad (kde máte garantován výnos a vklad je pojištěn proti krachu banky na 100% hodnoty až do ekvivalentu 100 000 EUR - cca 2,7 mil. Kč) než svěřit své úspory do rukou někoho cizího (finanční poradci) a nechat ho spekulovat na vyšší ale nezaručený výnos (navíc s rizikem 100% ztráty) na kapitálovém trhu.

	Za nejlepší možnou investici ve Vašem věku (po ukončení studií, po pár letech v práci) považuji nákup vlastní střechy nad hlavou. Ušetřené peníze za nájem a dobrý pocit z vlastního obydlí vysoce převyšují benefity jiných možných investic.

Question 3

⭐ Kam uložit peníze

Accepted Answer

Dobrý den,

	Váš přístup se mi líbí - nedávat své peníze do něčeho čemu nerozumím je velmi rozumné. Naopak spousta lidí bohužel neváhá svěřit mnohdy své celoživotní úspory tzv. finančním poradcům (dobře oblečení, leč jinak na trhu práce neuplatnitelní, lidé). 

	Z investice (uložených peněz) musíte mít v prvé řadě dobrý pocit, samotná výše zaručeného nebo potenciálního výnosu je druhotná. Třeba akcie mohou vydělat hodně (stejně jako prodělat), ale spekulovat na dvojciferný výnos za cenu neustálého stresu (nepřijdu o všechno?) se nevyplatí (případná ztráta Vás nesmí bolet ani stresovat).

	Sběratelství (mince, známky, obrazy, umění) nabízí velmi slibné výnosy, ale díky vysokým transakčním nákladům (na nákup, uchování a prodej) bych toto spíše doporučil pro delší časový horizont (min. 10 let). Zde je téměř nezbytným předpokladem vynikající osobní znalost daného oboru (jako ve vašem případě numismatika).

	Drahé kovy (zlato, stříbro, atd.) mají taktéž nemalé transakční náklady (nákup, úschova, prodej), takže na méně než min. 5 let bych toto neuvažoval. Osobně mě zlato neláká, ale když už tímto směrem, tak bych preferoval průmyslově více využitelné kovy. Nicméně z historické zkušenosti je pravdou, že zlato si hodnotu drží (lokálně hodnota může kolísat dle ekonomického cyklu). 

	Nebudete-li peníze potřebovat méně jak 5 let, zamyslete se případně nad koupí nemovitosti (pro osobní potěchu kdekoliv, na výnos ideálně v krajském městě). Trvalá hodnota, alternativní využití (vždy bude někdo z rodiny potřebovat jednou bydlet), dá se pronajímat. Nejvíce rostou pozemky, pak RD, nakonec byty.

	Pro přechování peněz do 5 let lze doporučit spořící účet či termínovaný vklad. Creditas nabízí 1,8% pro termín na 5 let - zde případně počkejte do ledna, kdy se záložna stane bankou. Air Bank nabízí 1% (spořící účet bez výpovědní lhůty) do 350 000 Kč při splnění podmínky (je třeba 5x měsíčně zaplatit jejich kartou, která je zdarma, stejně jako běžný účet). Equa bank nabízí 0,8% do 200 000 Kč při splnění podmínky (nechat si na jejich bezplatný běžný účet zasílat výplatu nebo 3x měsíčně zaplatit kartou). V kontextu nízkých úroků lze dnes opět doporučit i stavební spoření (Stavební spořitelna ČS - za sjednání online se platí jen 495 Kč, úrok 1%, státní podpora 2 000 Kč rok, roční poplatek za vedení 310 Kč - stavebko případně založte ihned, ať stihnete i letošní státní podporu - stačí vložit v prosinci 20 000 Kč). Produkty výše jde samozřejmě rozepisovat mezi sebe a manželku (stavební spoření i na děti) - aby se případně pokryl celý milion korun.

	Máte-li pocit, že je dnes hodně těžké vymyslet, kam dobře uložit peníze, je to pocit správný. Díky programu kvantitativního uvolňování ECB (masový tisk peněz) je dnes nemálo aktiv napříč trhem nadhodnocených.

Question 4

⭐ Dědictví

Accepted Answer

Dobrý den,

	toto se mi zdá velmi podezřelé, doporučuji maximální obezřetnost a rozhodně nikomu nepodepisovat plnou moc. Většina akcií se obchoduje elektronicky na burze a ne takto přes "jisté společnosti" a tajemné zájemce (kde na Vás získal kontakt?).

	S dědictvím akcií je to stejné jako s ostatním majetkem - notář musí ověřit jejich existenci, zahrnout je do dědického řízení a rozhodnout, komu a jak velká část připadne. Teprve až s rozhodnutím notáře o vypořádání dědictví je možné požadovat převod akcií na dědice. Dědic následně může akcie někomu prodat. Jinak/rychleji to nejde.

	Zaknihované akcie (vedené elektronicky - něco jako virtuální peníze na účtu, ne bankovky) eviduje Centrální depozitář cenných papírů (CDCP). Po správu akcií u CDCP potřebuje licencovaného prostředníka - obvykle banku (doporučuji Fio banku - nejnižší poplatky). S notářským rozhodnutím o vypořádání akcií tedy navštivte Fio banku, která Vám převod zaknihovaných akcií na dědice zařídí.

	Listinné akcie na jméno (vedené v papírové podobě - něco jako bankovky) si můžete kdykoliv u "oné společnosti" vyzvednout osobně (mělo by to být opět s rozhodnutím notáře o vypořádání dědictví) a dále je budete mít u sebe doma.

Question 5

⭐ Správa cenných papírů u CDCP

Accepted Answer

Dobrý den,

	CDCP (Centrální depozitář cenných papírů) eviduje cenné papíry a vede majetkové účty, na kterých mají vlastníci své cenné papíry uloženy. Pro správu svých cenných papírů na svém majetkovém účtu u CDCP potřebujete prostředníka (např. banku), který Vám správu Vašich cenných papírů zprostředkuje (CDCP spolupracuje jen s velkými prostředníky, ne přímo s koncovými fyzickými osobami). 

	Takovým prostředníkem může být třeba Česká spořitelna, ale levnější a minimálně stejně kvalitní služby poskytuje v této oblasti Fio banka. Nejprve je tedy třeba uzavřít s ČS/Fio/atd. tzv. komisionářskou smlouvu, a pak již můžete online z pohodlí domova spravovat svá aktiva (v aplikaci podobné internetbankingu - nakupovat, prodávat, sledovat vývoj ceny). 

	Pokud jste doposud s cennými papíry neměl co do činění, pravděpodobně se jedná o "zbytky" z kuponové privatizace, které leží doposud na tzv. nezařazeném majetkovém účtu u CDCP. Prvním krokem po uzavření komisionářské smlouvy bude tedy otevření Vašeho vlastního majetkového účtu u CDCP a převod Vašich akcií na tento účet (trvá to několik dní, poplatek do 100 Kč). Zda-li máte akcie na nezařazeném majetkovém účtu lze bezplatně zjistit online na webu CDCP zadáním svého rodného čísla.

	Na pobočkách banky, kde máte veden běžný účet a která není Vaším prostředníkem při jednání s CDCP, Vám bohužel informace o Vašich akciích nesdělí.

Question 6

⭐ Zděděné akcie na nezařazeném účtu u CDCP

Accepted Answer

Dobrý den,

	správa akcií bohužel není levná záležitost, resp. podobný poplatek byste platila nezávisle na množství akcií. Fio banka je navíc na trhu nejlevnější, jinde byste zaplatila více. Při aktuální ceně akcií ČEZ 416 Kč tedy celkem získáte 5 x 416 - 730 = 1 350 Kč (poplatky činí 35%). Lepší by bylo nechat zdědit všechny akcie pouze jednoho z vás, který by je za stejný poplatek všechny přepsal na sebe, prodal a peníze mezi ostatní rozdělil. 

	Akcie mohou zůstat ležet na nezařazeném účtu u CDCP libovolně dlouho, za to se žádný poplatek neplatí. Ale nic tím nezískáte. Doporučuji naopak dědictví vyřešit co nejdříve.

Question 7

⭐ Nuntius Brokerage and Investment

Accepted Answer

Dobrý den,

	požadavek na vrácení peněz je nutné směřovat na toho, kdo Vám tuto investici sjednal. Pokud jste si zatím jen otevřel účet výše a vložil na něj peníze (neposlal jste je dále Nuntius Brokerage and Investment), stačí si peníze ze svého účtu u ČSOB vybrat a účet zrušit.

	Investice nejsou na rozdíl od bankovních spořících účtů pojištěny pro případ ztráty a jejich hodnota v čase kolísá. Zde nesete právě Vy veškeré riziko a ze svých takto investovaných peněz nemusíte zpět dostat v extrémním případě vůbec nic. Proto takovéto produkty nelze doporučit bez hlubších znalostí finančních trhů a připravenosti akceptovat ztrátu až do 100% výše investice.

Question 8

⭐ Fondy

Accepted Answer

Dobrý den,

	patrně se jedná o omyl - nejsme vaše banka a nenabízíme žádné fondy - jsme poradenský portál. 

	U fondů je nutné počítat s tím, že investice do nich je na rozdíl od vkladů u bank nepojištěna, výnos negarantován a poplatky za správu peněz se fondy často snaží tajit (obvykle % p.a. z objemu spravovaných peněz - nutno odečíst od slibovaného výnosu).

Question 9

⭐ Vypořádání dědictví

Accepted Answer

Dobrý den,

	rozhodným dnem pro výplatu dividend akcií VW je obvykle vybraný květnový den, přičemž výplaty jsou zahájeny obvykle bezprostředně (např. za fiskální rok 2014 se dividenda vyplácí od května 2015). Dle tuzemského práva je promlčecí lhůta pro výběr dividend 4 roky od rozhodného dne, v Německu to bude podobné. Ohledně vyplácecí banky pro dividendy, záleží, na kterém burzovním trhu byla akcie zakoupena - u českého investora do akcií VW je pravděpodobné, že nákup byl uskutečněn přes RM Systém, který výplatu dividend připisuje na účet majitele, ze kterého se platí nákup akcií. 

	O peníze ani majetek omylem nezahrnutý do dědického řízení nepřijdete, jen se k němu bez dodatečného řízení nedostanete - oprávněná instituce (banka, atd.) Vám jej nemůže vydat bez notářského rozhodnutí.

Question 10

⭐ Vypořádání dědictví

Accepted Answer

Dobrý den,

	1) v CDCP mohou ale nemusí být evidovány akcie VW (CDCP na základě dohody s německým burzovním trhem XETRA může evidovat i německé cenné papíry) - pokud zde akcie VW Vašeho tatínka nebudou, bude třeba kontaktovat německou obdobu českého CDCP

	2) ano, nejprve je třeba učinit kompletní soupis veškerého majetku a rozhodnout, komu co připadne. Teprve s tímto notářským rozhodnutím je možné požádat CDCP (případně ostatní) o vydání majetku. Banky (ani CDCP) nemohou obecně vydat majetek zesnulého bez notářského rozhodnutí (nevěděly by, jak s ním naložit - komu má připadnout)

	3) ano, v obou letech byla dividenda vyplacena (VW vyplácí dividendu každý rok a ne málo - což bude pravděpodobně pro rok 2016 v důsledku tzv. dieaselgate omezeno)

Question 11

⭐ Dědictví

Accepted Answer

Dobrý den,

	toto je poměrně zásadní pochybení na straně notáře (neodbornost či "lajdáctví"), u kterého bych zvážil podání podnětu Notářské komoře. Notář dostává za poskytnutou službu (vyřízení dědictví) peněžitou odměnu, a měl by tedy k vyřešení dědictví přistupovat s náležitou péčí. Přitom vlastnictví akcií lze zjistit dokonce jednodušeji než běžný účet v bance - stačí jeden dotaz na CDCP (u účtů je třeba oslovit přes 30 bank). 

	Vaši pro-aktivitu obdivuji a chválím, ale bohužel nyní musí konat notář, neboť Vám banky, CDCP ani jiné instituce nemohou poskytovat žádné informace až do momentu rozhodnutí o dědictví. Tedy:

	
		notář musí oslovit CDCP, který mu podá kompletní přehled o vlastnictví akcií Vašeho tatínka (pokud zde nebudou evidovány akcie VW na základě dohody o spolupráci mezi CDCP a Xetra/německým střediskem cenných papírů, bude třeba oslovit i Německo)
	
		toto notář zahrne do soupisu majetku a dělení
	
		po vynesení rozhodnutí o vypořádání dědictví notářem navštivte banku, u které si budete chtít nechat spravovat akcie (banky zprostředkovávají kontakt s CDCP) - doporučuji Fio banku (nejnižší poplatky, přivětivý servis). U banky si nechte založit na své jméno (a jména ostatních dědiců) své účty u CDCP (stojí to zhruba 100 Kč/účet a trvá to týden) a na základě předloženého notářského dokumentu o vypořádání dědictví požádejte o převod akcií na účty nových majitelů


	Notář nemůže vynést rozhodnutí ve stylu "co si dědicové dále dopátrají se rozdělí v tomto poměru". Určitě si pohlídejte výplatu dividend, zejména za PHILIP MORRIS (průměrně cca 1 000 Kč/rok/akcie).

Question 12

⭐ Kuponová privatizace

Accepted Answer

Dobrý den,

	nejsme Česká spořitelna, ale poradenský portál. Akcie jsou vedeny na účtech u CDCP (Centrální depozitář cenných papírů), banky Vám pouze zprostředkovávají kontakt s touto institucí. Nejprve bude třeba si nechat založit svůj účet v CDCP a až následně na něj převést zděděné akcie. Na správu akcií doporučuji Fio banku (Strakonice, České Budějovice, Písek) - nejnižší poplatky, nejlepší servis. Navštivte jejich libovolnou pobočku a požádejte o zřízení účtu v CDCP (to přijde na cca 100 Kč). Do týdne bude účet otevřen a pak můžete požádat o převod akcií. 

	Netřeba se objednávat, stačí občanský průkaz a usnesení o dědictví. Plné moci jsou velmi ošemetné, ne vždy je v nich vše sepsáno tak, jak by mělo, aby Vám banka mohla ve všem vyhovět. Doporučuji proto osobní přítomnost pana bratra.

Question 13

⭐ Investiční centrum ERSTE

Accepted Answer

Dobrý den,

	ano, ponechat si internetbanking bez běžného účtu je samozřejmě možné - neplatí to jen pro investice, ale i např. pro penzijní připojištění či stavební spoření. Stačí navštívit nejbližší pobočku ČS a požádat o zrušení účtu a zachování internet-bankingu.

	Aktuálně nejvýhodnější běžný účet nabízí Equa bank a investování na kapitálových trzích Fio banka.

Question 14

⭐ Investiční horizont

Accepted Answer

Dobrý den,

	investování je vždy během na dlouhou trať - budete-li peníze možná za rok potřebovat, lepší volby než spořící účet bez výpovědní lhůty či termínovaný vklad na 1 rok není. Doporučuji J&T Banka Clear deal s úrokem 0,8% a termínem 1 rok. 

	O investicích má smysl uvažovat tehdy, nebudete-li peníze 100% potřebovat min. 3-5 let. Na kapitálovém trhu dochází vždy ke krátkodobým výkyvům, ať už se ekonomice daří či nikoliv. Aby investice neskončila ve velké ztrátě, je důležité správně načasovat ukončení investice - vyčkat na vhodný moment. To jde mnohem hůře tehdy, když možná budete peníze potřebovat v určitý budoucí moment.

Question 15

⭐ Kam investovat 0,5 mil. Kč

Accepted Answer

Dobrý den,

	částku 0,5 mil. Kč doporučuji nechat ležet na spořícím účtu u Air-Bank a Equa bank (rozdělit na dvě poloviny pro dosáhnutí prémiového úroku) se sazbou 1% - bez rizika, bez poplatků, bez jakýchkoliv triků, peníze kdykoliv k dispozici. 0,5 mil. Kč není zas tak velká částka v dnešní době nízkých úroků, aby se s tím vyplatilo vymýšlet více. Na termínovaném vkladu 5 let získáte u banky 1,4%, ale to je malý rozdíl za omezenou dispozici s penězi na 5 let. U likvidních komodit (zlato, atd.) budete platit nemalý poplatek za nákup a prodej komodity (2x10-20%) - zisk Vám místo inflace zde "sežerou" poplatky. Fondy jsou na tom podobně - na první pohled nepříliš viditelný roční poplatek za správu (% ze spravovaných peněz) výnos sráží na úroveň lepších spořících účtů či termínovaných vkladů.

	I když úrok 1% nevypadá příliš slavně, v momentě dnešní téměř nulové inflace stále vyděláváte (stejně jako před lety, kdy byl úrok třeba 3%, ale inflace 2%).

	Nemáte-li stavební spoření, zkuste dát 150-300 000 Kč do něj (u ČS - viz článek zde). Termín 6 let, úrok 1% + státní podpora 2 000 Kč/rok - poplatky. Celkově to dnes nevychází špatně, přestože se mi osobně tento dotační státní mechanismus nelíbí.

Question 16

⭐ Spořící účet nebo fondy?

Accepted Answer

Dobrý den,

	neorientujete-li se na finančních trzích dokonale, doporučuji fondy vynechat a peníze uložit na spořící účet či termínovaný vklad. Úroky jsou nyní extrémně nízké a rozdíl mezi termínem na 5 let a spořícím účtem bez výpovědní lhůty není pro 500 000 Kč velký. Můžete třeba 200 000 Kč uložit do Equa bank a 300 000 Kč do Air-Bank, které Vám budou při plnění podmínek tyto peníze úročit 1%. Peníze budete mít kdykoliv k dispozici, žádné poplatky, provize ani jiné skryté triky.

Question 17

⭐ Dividenda Komerční banka

Accepted Answer

Dobrý den,

	hrubá dividenda za období k 31.12.2015 činí 310 Kč na akcii.

Question 18

⭐ Podílové fondy

Accepted Answer

Dobrý den,

	pokud se neorientujete ve financích dokonale, doporučuji se fondům a jiným investicím vyhnout a zůstat u klasických spořících účtů a termínovaných vkladů. Investice do fondů, akcií a kapitálového trhu vůbec jsou o dlouholetém sledování trhů, ekonomiky, zkušenostech a vlastním pocitu (chci vyšší zisk a jsem ochoten riskovat ztrátu, nebo nechci riskovat vůbec a spokojím se s málem). Pokud těmito znalostmi nedisponujete, musel byste se spolehnout na rady tzv. finančních poradců, kteří ale radí tak, aby z prodaných produktů měli co nejvyšší provize (tedy ne tak, jak potřebujete). 

	O kolik se vlastně jedná peněz? Hotovost do 0,5 mil. Kč bych neřešil jinak než spořícím účtem od Air Bank či Equa bank s úrokem 1% a bez rizika.

Question 19

⭐ Kam uložit peníze na 5 let se 100% návratností

Accepted Answer

Dobrý den,

	prvním pravidlem investování je "čím vyšší potenciální výnos, tím vyšší riziko". Tedy si musíte rozhodnout, zda preferujete jistotu návratnosti a menší zisk nebo vyšší zisk s možným rizikem ztráty.

	100% jistotu návratnosti máte u bankovního termínovaného vkladu, ale tam se nabízí za pětiletý termín jen 1,4% (J&T Banka). 90% jistotu návratnosti máte u družstevních záložen (můžete zde přijít o 10% nepojištěného členského vkladu, zbytek je kryt Fondem pojištění vkladů) - zde je možné se u termínu na 5 let dostat na 3,15% či u sedmi let 3,45% (ANO SD).

	Investice do kapitálového trhu a dluhopisů laikům nedoporučuji - musíte se spoléhat na rady jiných a většina prodělá. Z dlouhodobého hlediska se jako nejbezpečnější investice se slušným výnosem jeví nemovitosti v dobrých lokacích, hlavně pozemky (následované RD).

Question 20

⭐ Dluhopis

Accepted Answer

Dobrý den,

	nikoliv, investice do dluhopisu (stejně jako investice do čehokoliv jiného - akcie, drahé kovy, komodity, nemovitosti, fondy, atd.) pojištěny nejsou. Investice znamená vždy riziko ztráty. Čím vyšší riziko, tím potenciálně vyšší výnos.

	Ze zákona jsou pojištěny jen vklady u bank na 100% hodnoty až do ekvivalentu 100 000 EUR (cca. 2,7 mil. Kč). Tím se myslí vklady na běžných a spořících účtech, termínované vklady a stavební spoření. Uložíte-li peníze sem, nemůžete o ně přijít (čemuž odpovídá nízké zhodnocení).

	Jestli kapitálovému trhu dobře nerozumíte, vyhněte se raději investicím do dluhopisů a jiným obloukem. Pravděpodobně proděláte nebo naletíte tzv. finančním poradcům (sledujícím pouze vlastní prospěch/provizi z prodaného produktu).

Question 21

⭐ Kde koupit akcie Allianz

Accepted Answer

Dobrý den,

	akcie fondu Allianz se obchodují na německé burze (XETRA), na kterou Vám Fio banka přístup zprostředkuje stejně spolehlivě jako na burzu pražskou či jiné světové burzy. Technicky banky (ani ostatní běžní účastníci kapitálového trhu) akcie nevedou - pouze Vám zprostředkovávají přístup na burzu.

Question 22

⭐ Podílové fondy

Accepted Answer

Dobrý den,

	viz odpověď kolegy níže - podílovým fondům se raději vyhněte - na tom nevyděláte :)

	Bez zprostředkovatele toto nezřídíte a v nemalých poplatcích je obsažena právě mimo jiné obrovská provize finančního poradce/přepážkového pracovníka, který Vám takovýto produkt natlačil (dobrovolně by si to nikdo nesjednal).

	Svět investování se dělí na 3 skupiny lidí:

	
		odborník znalý kapitálových trhů (méně než 5% populace): investuje na kapitálových trzích osobně bez prostředníků (fondů, atd.) a když se mu zadaří, slušně vydělá
	
		laici, kteří kapitálovým trhům nerozumí (více než 95% populace), se dělí na dvě podskupiny:


	
		lidi, kteří pochopili, že na tomto nevydělají a moudře se fondů a ostatních investic straní
	
		nepoučitelné lidi, kteří si myslí, že cizí lidé jim upřímně poradí, jak vydělat hodně peněz (finanční poradce, přepážkový pracovník, atd.) - tato skupina na investicích tratí a v zásadě dotuje mimo zprostředkovatelů zisky první skupiny odborníků (když někdo vydělává, jiný musí tratit - nemůžou vydělat všichni)